Reglementarea monetară a economiei

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Modificat ultima dată: 2024-02-12 12:06

Piața modernă are nevoie de reglementări monetare din partea autorităților de reglementare externe. Acest lucru se datorează nevoilor dezvoltării sistemului de piață, deoarece acesta nu este supus soluționării multor probleme socio-economice de la sine. Conceptul de „mâna invizibilă a pieței”, potrivit căruia aceasta din urmă ar trebui să facă față tuturor provocărilor fără ajutorul nimănui, a eșuat în multe țări. Și Rusia își amintește bine „terapia de șoc” din anii nouăzeci ai secolului trecut. Conștientizarea că piața în sine nu poate exista a venit prea târziu. Reglementarea monetară a economiei este unul dintre instrumentele de control extern al sistemului de piaţă. Potrivit multor economiști, acesta este cel mai important instrument. În articol, vom arunca o privire mai atentă asupra politicii monetare, obiectivelor, instrumentelor, tipurilor. Și să începem cu o definiție de bază.

Concept

Reglementarea monetară a economiei este un set de măsuri luate de Banca Centrală (BC) care vizează modificarea parametrilor masei monetare.

Aceasta înseamnă că Banca Centrală influențează masa monetară din economie. Și această măsură afectează dinamica rulajului monetar. Mai jos vom analiza mai detaliat metodele de reglementare monetară.

Obiective

La nivel macroeconomic sunt identificate următoarele obiective de reglementare:

1. Crearea condițiilor pentru creșterea economică.
2. Menținerea prețurilor stabile.
3. Asigurarea stabilității ratelor dobânzilor pe piața monetară internă, cursurilor de schimb.
4. Atingerea nivelului maxim de ocupare al populației.

Scopul principal al reglementării monetare este menținerea prețurilor stabile. Orice altceva este derivat din ele. În condițiile economiei ruse, menținerea prețurilor stabile depinde de o reducere consistentă a inflației. Ea este cea care influențează climatul investițional din țară și întărirea creșterii economice pe termen lung.

Conceptul de inflație

Inflația este o scădere a puterii de cumpărare a unei monede din cauza deprecierii acesteia. De exemplu, inflația anuală este fixată la 10%. De aici rezultă că pentru 1000 de ruble astăzi va fi posibil să cumpărați aceeași cantitate de mărfuri ca și pentru 1100 într-un an.

Reglementarea monetară a Băncii Centrale vizează în primul rând reducerea inflației. Nu vă mirați că băncile rusești oferă împrumuturi scumpe. Acest lucru se datorează inflației ridicate. De asemeneaeste imposibil să concentrezi sume mari în mâinile cuiva, deoarece în fiecare zi capitalul va fi „mâncat” de legile invizibile ale pieței.

Capacitate limitată a Băncii Centrale

Banca Centrală nu are funcții legislative, așa că sarcina sa este doar de a atenua fluctuațiile pieței în anumite segmente ale pieței financiare.

În ciuda limitărilor, Banca Centrală poate efectua reglementări monetare, care este concepută pentru a:

1. Îmbunătățiți eficiența participanților la fluxul de numerar.
2. Protejați interesele echilibrului participanților pe piață.
3. Pentru a-i proteja de creșterea artificială a costurilor.
4. Creați condiții pentru investiții.
5. Dezvoltați un mediu competitiv pe piață.
6. Extindeți piața serviciilor bancare și îmbunătățiți calitatea acestora.

Rolul reglementării monetare este enorm atât pentru macroeconomia în general, cât și pentru fiecare cetățean în particular. Astăzi vedem o situație în care inflația este scăzută. Acest lucru a dus la o reducere a ratelor la depozitele bancare, care astăzi depășesc rar 8% pe an. Totuși, în același timp, autoritățile de reglementare economice reduc în mod artificial echilibrul real al participanților la piață prin alte metode, de exemplu, prin devalorizarea monedei naționale. Acestea. scăderea artificială a valorii rublei duce la o scădere a puterii sale de cumpărare pe piețele mondiale. Având în vedere faptul că țara noastră importă toate bunurile de consum final, asistăm la o creștere semnificativă a prețurilor. Din aceasta rezultă clar că reglementarea monetară în Rusia are propria sacaracteristică specifică, spre deosebire de alte țări. Prin urmare, nu se poate spune că pentru fiecare țară există rețete universale pentru strategia corectă. Metodele care sunt eficiente pentru o țară pot duce la un colaps financiar complet în alta.

Obiecte

Reglementarea monetară vizează următoarele obiecte:

1. Viteza banilor.
2. Volumul împrumuturilor.
3. Cursul monedei naționale.
4. Cererea și oferta de monedă națională.
5. Masa monetară în economie.
6. Coeficienți de multiplicare a banilor.

Reglementarea monetară a fiecăruia dintre acești indicatori are un interval de timp. Ele sunt stabilite la diferite niveluri de guvernare. Prin urmare, nu se poate spune că reglementarea sistemului monetar nu ar depinde de stat pentru simplul motiv că Banca Centrală, care nu este subordonată autorităților statului, este cea care se reglementează. De acțiunile coordonate ale statului și ale Băncii Centrale depinde eficacitatea acțiunilor acesteia din urmă.

Mecanism

Mecanismul monetar include:

• Prognoză.
• Planificare
• Metode și instrumente de influență.

Motive pentru nevoia de bani

Reglementarea politicii monetare depinde și de motivul nevoii de bani.

Primul fel estemotivul tranzacției. Acesta asigură funcționarea economică curentă a participantului pe piață. Pentru o persoană obișnuită, un motiv tranzacțional înseamnă o rezervă de bani pentru cheltuieli lunare până la următorul salariu: alimente, facturi de utilități, plăți cu telefonul mobil etc.

Pentru întreprinderi, motivul tranzacției înseamnă fonduri care sunt destinate sprijinirii activităților economice curente (decontări cu furnizorii, plata chiriei etc.).

Pentru stat, aceasta este o rezervă de valută care permite decontările pe piața externă.

Al doilea fel este motivul de precauție. Permite unui participant la piață să creeze o rezervă. Pentru cetățenii obișnuiți, aceasta înseamnă economisirea pentru o zi ploioasă, efectuarea de depozite pentru a economisi bani etc. Întreprinderile și statele creează fonduri de rezervă și de stabilizare.

Al treilea fel este un motiv speculativ. Banii moderni în sine nu sunt o sursă de stocare a valorii. Prin urmare, o parte din fonduri este utilizată pentru achiziționarea de active necorporale (financiare) care generează venituri sub formă de diferite procente. Acestea includ obligațiuni, acțiuni, instrumente financiare industriale.

Cererea și oferta de bani

Cererea și oferta de bani sunt cantitățile cel mai greu de prezis. Este imposibil de prezis viitorul factor comportamental, deoarece depinde nu numai de factori macroeconomici, ci și de dezvoltarea economiei globale. De exemplu, dezvoltarea criptomonedelor și a comerțului electronic duce la o scădere a cererii de monede naționale. O creștere a cererii de bani depinde de următoarelefactori:

1. Scăderea inflației și a așteptărilor inflaționiste.
2. Creșterea încrederii în sistemul bancar.
3. Creșterea economiei.

Se poate da un bun exemplu de reglementare monetară a Federației Ruse după criza din 2008: statul a adoptat o lege, conform căreia toate depozitele bancare erau asigurate fără greșeală până la o anumită sumă. Și nu se poate teme că banca va da faliment, întrucât statul va compensa pierderea prin intermediul companiilor de asigurări. Acest lucru a condus la creșterea încrederii publicului în sistemul bancar.

Cererea de bani este un indicator cheie. Metodele și instrumentele eficiente de reglementare monetară depind de cererea mare de bani. De asemenea, merită luat în considerare faptul că dorința de a avea bani și posibilitatea de a-i obține nu coincid. Aici ne confruntăm cu un astfel de concept precum lichiditatea - numerar și fonduri fără numerar în conturile bancare. Cererea de bani este definită ca o parte proporțională a lichidității.

Viteza banilor

Politica monetară de reglementare a economiei depinde și de un indicator precum viteza de circulație a banilor. Creșterea depozitelor bancare pe termen lung contribuie la scăderea vitezei banilor și invers, păstrarea unei cantități mari de numerar în economie crește viteza banilor.

Ofertă de bani

Autoritatea de reglementare a pieței trebuie să calculeze corect nivelul de saturație a banilor în economie. Poate folosi eficient creșterea masei monetare? Care sunt nivelurileinflația, așteptările inflaționiste și nivelurile de risc în economie? Răspunsurile exacte la aceste întrebări afectează comportamentul regulatorului. Începutul anilor 2000 în Rusia poate fi citat ca exemplu. Afluxul uriaș de bani în țară, asociat cu super profituri din vânzarea de hidrocarburi, a avut un impact negativ asupra economiei în ansamblu. Ea nu putea „digera” întreaga masă monetară fără a deteriora producția. Inflația a crescut la 10-12% pe an. În acest sens, s-a înregistrat o creștere semnificativă a costului împrumuturilor. Acele sectoare ale economiei care nu au fost asociate cu sectorul petrolului și gazelor au fost puternic afectate: agricultura, transporturile, transporturile și sectorul public. Investițiile în aceste industrii au fost neglijabile în comparație cu investițiile în alte domenii. A existat și un dezechilibru în veniturile cetățenilor de rând. De exemplu, salariul mediu al unui profesor era de aproximativ 6-7 mii de ruble pe lună, iar un muncitor de la șantiere câștiga câteva mii de ruble pe zi. Astăzi vedem că disproporția în industrii nu este atât de vizibilă, dar acum avem probleme complet diferite în economie.

Livrarea de bani determinată de:

1. Baza monetară (active) a Băncii Centrale. Acestea includ împrumuturi către bănci, titluri de valoare - de obicei obligațiuni din biletele de trezorerie ale principalelor economii ale lumii - rezerve de aur și de schimb valutar.
2. Rata dobânzii pe piața monetară internă. Se mai numește și rata cheie de refinanțare. Acesta este procentul la care Banca Centrală emite împrumuturi băncilor comerciale. Desigur, este mai mic decât procentele la care acestea din urmă acordă împrumuturi persoanelor fizice și întreprinderilor, întrucâtse suprapun profitul viitor al băncii și procentul de risc și neplata. De exemplu, dacă rata cheie de refinanțare este de 7%, atunci dobânda la un împrumut bancar pentru o persoană fizică nu poate fi mai mică, deoarece nimeni nu va împrumuta în pierdere. Rata dobânzii pe piața pe termen scurt se formează pe baza raportului dintre rezervele sistemului bancar și depozitele acestuia. Astăzi asistăm la o situație interesantă care nu ar fi putut fi imaginată în toată istoria recentă a țării noastre: oamenii au băgat sume uriașe de bani în depozite bancare, care, de altfel, sunt aproape toate asigurate. În acest sens, autoritățile de reglementare financiare stoarce banii cetățenilor din bănci, creând condiții pentru dobânzi scăzute la depozite.
3. Crearea unei rezerve permanente.

Sistemul bancar ca cel mai important factor care influențează masa monetară

Sistemul bancar are cea mai mare influență asupra masei monetare. Să enumerăm metodele și instrumentele de reglementare monetară:

1. Reducerea sau creșterea ofertei de bani.
2. Crearea unui flux de numerar sustenabil.
3. Efectuarea de tranzacții pe piața financiară pentru a reglementa circulația banilor.

Metodele de reglementare monetară în țările dezvoltate economic și în țările în curs de dezvoltare sunt fundamental diferite.

Banca centrală este un jucător cheie în reglementare. Pentru a face acest lucru, el folosește următoarele instrumente pentru a reglementa politica monetară:

1. Problemă de numerar.
2. Refinanțarea băncilor, adică a Băncii Centraledevine o „bancă pentru bănci” și emite împrumuturi băncilor comerciale la rate stabilite de ea însăși. Aceștia din urmă refinanțează aceste fonduri pe piața internă la o rată a dobânzii mai mare.
3. Operațiuni pe piața liberă de cumpărare și vânzare de valori mobiliare și valute pentru decontări pe arena internațională.

Datorită operațiunilor enumerate mai sus, se formează un singur mecanism de reglementare monetară.

Deci, cel mai important rol în macroeconomie îi revine Băncii Centrale a țării. Vom acoperi această entitate economică mai detaliat mai târziu în articol.

Starea CBR

În sistemul bancar rus, CBR este principala bancă a țării. Este în vârful întregului sistem financiar al țării și este conceput pentru a ajusta cursul tuturor celorl alte bănci în conformitate cu strategia economică generală. Acest lucru se întâmplă prin refinanțare și control. Ca o ultimă funcție, Banca Centrală are dreptul de a suspenda activitățile oricărei instituții de credit prin revocarea licenței acesteia. Recent, s-a acumulat deja o listă destul de impresionantă cu astfel de nenorociți. Mulți chiar sunt de părere că Banca Centrală eliberează complet terenul pentru băncile mari cu participare de stat.

Banca Centrală este, de asemenea, un agent cheie al politicii monetare a statului. Cu toate acestea, el nu folosește metode directive pentru a-și atinge obiectivele, ci metode economice de management.

Cui este subordonată Banca Centrală a Rusiei?

În ciudafaptul că Banca Centrală a Rusiei este principala bancă a țării, care este singura care are dreptul de a tipări ruble, nu este subordonată nici guvernului Federației Ruse, nici oricărui alt organism de stat. Dacă statul nostru nu are suficienți bani pentru a plăti salarii, pensii și beneficii, atunci Banca Centrală a Rusiei nu va împrumuta guvernului. Acest sistem paradoxal a fost construit încă de la începutul formării Rusiei independente. Această împrejurare dă motive multor politologi să-l numească pe B. N. Elțin, primul președinte al Rusiei, trădător al Patriei Mame. Cui îi este subordonată Banca Rusiei? Unii spun cu încredere că Banca Centrală a țării noastre este o ramură a Sistemului Rezervelor Federale, alții o atribuie Fondului Monetar Internațional, ceea ce este mai corect, întrucât există o mențiune directă a acesteia în Lege. Cu toate acestea, amândoi sunt siguri că suntem controlați de Rothschild și Rockefeller.

Dar merită să analizați Legea federală cu privire la „Băncii Centrale a Federației Ruse”, totul se încadrează: Banca Centrală este formată din șeful și membrii consiliului de administrație în număr de 14 persoane. Toți sunt aleși de Duma de Stat în acord cu Președintele Federației Ruse. Acum este necesar să răspundem la întrebarea logică: este Banca Centrală a Rusiei o astfel de organizație pro-americană? Un răspuns afirmativ va fi doar dacă parlamentul țării însuși este, de asemenea, pro-american.

De asemenea, pentru cei cărora le place să atribuie Banca Centrală a Rusiei Statelor Unite, vom explica că din 2014, 75% din toate profiturile Băncii Centrale a Federației Ruse sunt transferate în bugetul Federația Rusă, iar restul de 15% ajung la Vnesheconombank.

Fie oricum, legea separă cu adevărat Banca CentralăRusia de la guvernul Federației Ruse. Iar dacă se ceartă între ei, atunci supremația va fi a Băncii Centrale, întrucât problemele controversate sunt soluționate la Curți Internaționale, ale căror decizii, conform Constituției, sunt mai mari decât deciziile instanțelor interne. Aceasta este Constituția noastră, care este în vigoare în țară din 1993.

Funcțiile Băncii Centrale a Rusiei

Banca Rusiei îndeplinește următoarele funcții:

1. Este un creditor pentru instituțiile de credit din țară.
2. Dezvoltarea unei politici monetare unificate împreună cu Guvernul Federației Ruse.
3. Detine monopolul asupra emiterii monedei nationale.
4. Setează controlul monedei.
5. Setează regulile pentru efectuarea operațiunilor bancare, raportarea pentru sistemul bancar și contabilitate.

Din listă, puteți vedea că Banca Centrală lucrează împreună cu guvernul. Adică, ei acționează ca parteneri și nu există niciun indiciu de subordonare. Acest fapt îi permite multora să spună că Rusia este o colonie a sistemului financiar occidental. Cu toate acestea, susținătorii unui astfel de sistem sunt încrezători că va reduce arbitrarul oficialilor ruși locali de la problema necontrolată a banilor și de la împrumuturile interne constante. Este suficient să analizăm cantitatea de corupție care nu mai este ascunsă pentru a pune întrebarea: controlul extern asupra tiparului este într-adevăr un factor negativ? Poate doar acest fapt salvează cumva țara de inflația totală.

Încercări de a recâștiga „independența”

În țara noastră există o serie de deputați și politicieni care pledează deschis pentru naționalizarea Băncii Centrale. Ei înaintează constant un proiect de lege Dumei de Stat, dar un val negativ de critici publice se ridică imediat împotriva acestuia. De ce se întâmplă asta? Este posibil ca cetățenii noștri să nu aibă încredere în propriul nostru stat, care i-a înșelat de multe ori. Pentru mulți, opțiunea de independență a Băncii Centrale a Rusiei față de guvern oferă mai multă încredere în viitor decât transferarea acesteia către stat, unde nu va exista control asupra masei monetare. Amintiți-vă de vremurile URSS: toată lumea avea bani, dar nimeni nu dorea să vândă mărfuri pentru bucăți de hârtie de care nimeni nu avea nevoie, deoarece statul s-a amestecat constant în politica monetară și monetară a Băncii de dragul câștigului politic momentan în detrimentul dezvoltare. Prin urmare, s-a dezvoltat o situație când producătorii păstrau mărfurile în depozite, creând involuntar un deficit, și le schimbau pe „piețele negre” la un preț corect. Nicio măsură administrativă nu a ajutat să-i forțeze pe cooperatori să intre pe piața legală. De aceea cetățenii noștri au rămas fără depozite, deoarece pentru a restabili economia a fost necesar să le distrugem complet prin înghețarea conturilor și accelerarea hiperinflației.

Banca de Stat a URSS

În Uniunea Sovietică, Banca de Stat era complet subordonată Consiliului de Miniștri al URSS. Suma de bani a fost determinată prin metode directive. Consiliul de Miniștri al URSS a emis un ordin, iar Banca a emis o emisiune în baza acestuia. Aceasta estea condus la o situație care în știința economică se numește „inflație reprimată”. Cu alte cuvinte, poate fi descris astfel: toată lumea are bani, dar nu se poate cumpăra nimic cu ei. Acest lucru este de înțeles: producătorii au preferat să păstreze mărfurile în depozite și să nu le vândă, deoarece banii nu aveau valoarea cu care suntem obișnuiți astăzi. De fapt, a înflorit un schimb natural, care este comparabil cu sistemul feudal. O situație similară se poate repeta dacă Banca Rusiei este naționalizată.