Clubul creditorilor din Paris și membrii săi. Interacțiunea Rusiei cu cluburile din Paris și Londra. Caracteristici ale activităților cluburilor creditorilor din Paris și Londra

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Modificat ultima dată: 2024-02-12 12:07

Cluburile creditorilor din Paris și Londra sunt asociații internaționale informale. Acestea includ un număr diferit de participanți, iar gradul de influență al acestora este, de asemenea, diferit. Cluburile Paris și Londra au fost formate pentru a restructura datoriile țărilor în curs de dezvoltare. Să analizăm în continuare cum au decurs relațiile Federației Ruse cu aceste asociații.

Caracteristici ale Clubului Creditorilor din Paris și Londra

Aceste asociații au proceduri speciale de revizuire și restructurare a datoriilor. Diferențele sunt prezente și în structura internă a organizațiilor. London Club este în esență un forum pentru reeșalonarea împrumuturilor acordate de instituțiile bancare comerciale care nu sunt garantate de guvernul creditorului. Asociația nu are președinte și secretariat permanent. Procedurile, precum și organizarea forumului în sine, se caracterizează printr-un caracter liber. clubul pariscreditorii a fost înființată în 1956. Are 19 membri. Spre deosebire de Clubul de la Londra, Clubul de la Paris analizează datoriile către creditorii oficiali. Dacă există o amenințare imediată de neplată a împrumutului, guvernul debitorului se adresează autorităților publice din Franța. Se trimite o solicitare oficială pentru a negocia cu creditorul.

Negocieri

Clubul Paris organizează comunicarea directă între țara debitoare și statul care a acordat împrumutul. Primul este reprezentat de Ministrul Finanțelor sau de Președintele Băncii Centrale. În numele creditorului, la negocieri sunt prezenți funcționari din Ministerul Finanțelor, Ministerul Afacerilor Externe sau Ministerul Economiei. Sunt prezenți și observatori. Aceștia sunt reprezentanți ai BIRD, FMI, UNCTAD și structurilor bancare regionale. În procesul de negocieri se elaborează un set de recomandări. Condițiile convenite sunt consemnate în procesul-verbal. Acest document este doar consultativ din punct de vedere juridic. Conține o propunere către reprezentanții țărilor între care a apărut un litigiu financiar de a negocia și semna acorduri bilaterale privind revizuirea condițiilor de rambursare a obligațiilor. În ciuda faptului că conținutul este de natură a unei recomandări, prevederile protocolului sunt obligatorii pentru părțile care l-au acceptat. În conformitate cu acesta, se încheie acorduri care, la rândul lor, au forță juridică. Luarea deciziilor, stabilirea condițiilor se realizează conform principiului ajungerii la consens. i.erezultatul negocierilor ar trebui să se potrivească ambelor părți.

Restructurarea datoriei Uniunii Sovietice

De remarcat că relațiile cu Clubul din Londra după dispariția URSS au fost însoțite de o serie de probleme. Uniunea Sovietică este considerată cel mai mare datornic dintre toate țările. În 1991, au apărut primele probleme. Atunci Moscova a refuzat să plătească dobândă la împrumutul URSS. În cadrul Clubului de la Londra, a fost convocat un consiliu special. Acesta includea 13 structuri bancare comerciale, față de care Federația Rusă avea o datorie. Sarcina principală a fost de a achita obligațiile fostei URSS. În general, întrebarea este destul de simplă. Cu toate acestea, sa dovedit a fi destul de dificil de rezolvat. Până în toamna anului 1997 s-au ținut ședințe regulate de consiliu. O dată la trei luni s-au luat decizii de amânare a plăților și a dobânzilor pentru încă 3 luni. Poziția BPC (Consiliului) a fost destul de dură încă de la început. Se presupunea că Moscova, chiar și cu o întârziere, ar trebui să plătească totul. Această poziție a fost clar articulată încă din 1993. Trebuie spus că până în acest moment la Moscova nu a existat o idee clară despre dimensiunea reală a obligațiilor URSS. S-a presupus că datoria totală este de 80-120 de miliarde de dolari Având în vedere că volumul fondului de aur și valută a fost de aproximativ 5 miliarde de dolari, este clar că plata a fost aproape imposibilă.

Începe decontarea

Primii pași au fost făcuți de A. Shokhin în 1994. Pe atunci era vicepremier în guvern. Shokhin a reușit să cadă de acord cu Fontz (șeful BPC) asupra unei amânări de 5 ani a dobânziisi plata datoriei in 10 ani. Dar această măsură a fost văzută ca fiind temporară. Trebuia să fie urmată de o reînregistrare radicală a ponderii principale a pasivelor și a dobânzilor acumulate la obligațiunile de stat ale Federației Ruse. Următorul pas a fost făcut în 1995 de noul viceprim-ministru V. Panskov. A fost de acord cu restructurarea timp de 25 de ani. După aceea, Moscova a avut de ales. Ea ar putea insista să anuleze cea mai mare parte a datoriei sau să meargă la o restructurare ulterioară. Prima opțiune, desigur, părea cea mai preferată. Dar adoptarea sa a fost practic imposibilă din cauza poziției dure a băncilor germane. Ei au reprezentat aproximativ 53% din datorie. După o anumită ezitare, s-a decis să mergem la o restructurare ulterioară.

Nuanțe debit

În primul rând, această oportunitate este oferită o singură dată. În acest caz, soldul debitorului trebuie rambursat după un calendar destul de rigid. În plus, statutul noilor titluri de valoare, în care sunt reînregistrate datoriile, corespunde Euroobligațiunilor. În cazul oricărei întârzieri asupra acestora, se declară o întârziere încrucișată. Prin urmare, aceasta implică o retrogradare bruscă a ratingului statului și izolarea acestuia pe piețele financiare internaționale.

Dezvoltări ulterioare

În august 2009, guvernul a aprobat inițiativa Ministerului de Finanțe de a stinge datoria externă a URSS. Se presupunea că se vor plăti circa 34 de milioane de dolari. Totodată, 9 milioane de creditori nu și-au declarat creanțele pentru stingerea datoriilor. Nu au fost planificate negocieri ulterioare cu aceștia. LACa urmare a demersurilor întreprinse, Ministerul Finanțelor a reușit să finalizeze plata datoriilor comerciale prin schimbul de 405,8 milioane USD pentru euroobligațiuni cu scadență în 2010 și 2030. În același timp, numărul total de revendicări, potrivit unui comunicat de presă al Ministerului, a depășit 1900.

Clubul Creditorilor din Paris și Rusia

După prăbușirea URSS, s-a presupus că statele nou formate își vor suporta partea lor de responsabilitate pentru datoria externă existentă. La acea vreme se ridica la 90 de miliarde de dolari. Odată cu datoria, fiecare stat avea dreptul la o cotă corespunzătoare din active. Cu toate acestea, în practică s-a dovedit că numai Rusia își putea îndeplini obligațiile. În acest sens, de comun acord, s-a hotărât ca Federația Rusă să-și asume toate datoriile republicilor în schimbul renunțării acestora la cotele cuvenite în active. A fost o decizie destul de dificilă, dar a permis țării să-și mențină poziția pe piețele mondiale și a contribuit la întărirea încrederii potențialilor investitori străini.

Etape ale negocierilor

Clubul Paris și Rusia au negociat în mai multe etape. Au început imediat după anunțul oficial al dispariției URSS. Prima etapă datează din 1992. În cadrul său, Clubul creditorilor din Paris a oferit amânări pe termen scurt de trei luni pentru rambursarea datoriei externe. Aceasta etapa include si obtinerea unui imprumut de la FMI in valoare de 1 miliard de dolari. A doua etapa a avut loc in perioada 1993-1995. Clubul de la Paris a convenit asupra semnării primelor acorduri de restructurare cu Federația Rusă. Conform acestor acorduri, țara a acceptatînsuși toate obligațiile URSS, a căror scadență a căzut în perioada decembrie 1991 până în ianuarie 1995. A treia etapă a început în aprilie 1996. Federația Rusă și Clubul creditorilor din Paris și-au completat acordurile cu un acord cuprinzător. În conformitate cu aceasta, datoria totală a fost de aproximativ 38 de miliarde de dolari, în același timp, 15% dintre acestea trebuiau să fie rambursate în următorii 25 de ani, până în 2020, iar 55%, care includeau datoria pe termen scurt, peste 21 de ani. ani. Datoria restructurată a trebuit să fie plătită în sume cumulate din 2002.

Memorandum

A fost semnat pe 17 septembrie 1997. Clubul de la Paris și Rusia au semnat un memorandum de înțelegere. El a oficializat aderarea țării la asociație ca membru cu drepturi depline. Din momentul semnării documentului, creanțele din Rusia au același statut ca cele ale altor țări.

Protocol

La 30 iunie 2006, a fost anunțată rambursarea anticipată a datoriei. La momentul semnării protocolului corespunzător, valoarea datoriilor se ridica la 21,6 miliarde de dolari, această datorie a fost restructurată în 1996 și 1999. Până în 2006, Federația Rusă a îndeplinit și a plătit obligații. Protocolul prevedea plata unei părți a datoriei la egalitate și a unei părți - la valoarea de piață. Pentru acestea din urmă au fost răscumpărate obligații care aveau o rată fixă. Împrumuturile de acest tip au fost acordate de membri ai Clubului de la Paris precum Țările de Jos, Marea Britanie, Franța și Germania. Prima de răscumpărare anticipată pentru aceste țări s-a ridicat la aproape 1 miliard de dolari. Datoria SUA a fost efectuată la egalitate, deși America a oferit și un împrumut la o rată fixă.

Ultimele plăți

După acorduri, A. Kudrin a anunțat că Vnesheconombank va închide datoria până pe 21 august. La această dată Clubul Paris a primit plăți de dobândă din partea Federației Ruse. Șeful Ministerului de Finanțe și-a ținut promisiunea. În mijlocul zilei de 21 august, pe pagina oficială a băncii au apărut informații că s-au făcut ultimele transferuri în conturile creditorilor. Astfel, plățile planificate s-au ridicat la 1,27 miliarde de dolari, 22,47 miliarde au fost alocate ca plată anticipată. Australia a fost una dintre primele țări care și-a reînnoit conturile. Mark Vale (viceprim-ministru) a spus atunci că rambursarea anticipată indică o consolidare a economiei ruse și acționează ca un element cheie al relațiilor bilaterale. Înainte de semnarea acordurilor din iunie, Federația Rusă era considerată cel mai mare debitor.

Clubul de la Paris de la prăbușirea URSS și-a concentrat activitatea pe încheierea de acorduri cu Moscova. După achitarea tuturor datoriilor, mulți experți au început să vorbească despre oportunitatea funcționării în continuare a acestei asociații. Pe lângă Federația Rusă, țări precum Peru și Algeria își rambursează obligațiile înainte de termen. Cu ceva timp în urmă, Clubul de la Paris nu presupunea că aceste state vor putea nu doar să-și plătească datoriile, ci și să o facă înainte de termen. Plățile Vnesheconombank au fost efectuate în nouă valute. Pentru a transfera fonduri, Ministerul Finanțelor a schimbat anterior 600 de miliarde de ruble în euro și dolari. Principalele plăți au fostîn aceste monede. După rambursarea integrală a datoriilor, Rusia a devenit membru cu drepturi depline al Clubului Paris.

Rezultate

În ciuda problemelor care au însoțit interacțiunea Rusiei cu cluburile din Paris și Londra, Federația Rusă a reușit totuși să scape de datoriile anterioare. Încă de la începutul existenței lor, aceste asociații acționează ca cea mai importantă legătură între țările care asigură și acceptă obligații monetare. Ei caută să uşureze povara statelor cu privire la serviciul direct al datoriilor lor. În același timp, scopul lor este de a menține solvabilitatea debitorului pe termen lung. Federația Rusă se străduiește să adopte o abordare cuprinzătoare pentru rezolvarea problemelor datoriei internaționale, ținând cont de interesele tuturor părților. Criza datoriilor care a apărut în anii 1990 a fost rezultatul unei combinații nefavorabile de circumstanțe subiective și obiective. Cu toate acestea, Federația Rusă a reușit să-și arate viabilitatea și capacitatea nu numai de a accepta, ci și de a-și îndeplini obligațiile internaționale. Plățile anticipate nu numai că au ajutat la evitarea datoriilor și plățile întârziate, dar au asigurat și participarea deplină a Rusiei la Clubul de la Paris.

Concluzie

În prezent, ratingul de credit este extrem de important pentru orice țară. Având în vedere situația economică dificilă din lume, este necesar să vă înțelegeți clar nevoile și oportunitățile. De spus că formarea datoriei publice este determinată de deficitul bugetar. Și el, la rândul său, este suma găurilor neînchiseîn bugetul pe toată perioada de existenţă a ţării. Datoria externă - obligații față de persoane fizice și organizații ale altor state. Necesită existența unor astfel de asociații informale precum cluburile din Londra și Paris.