Volumul rezervelor internaționale joacă un rol important în poziția politică și financiară a țării pe scena mondială. În acest sens, Rusia se află în mod constant în primele zece, chiar și în ciuda dependenței directe a volumului rezervelor de prețul petrolului.
Definiția rezervelor de aur
Aurul și valuta, sau, așa cum se mai numesc, rezervele internaționale (RGF) sunt active ale statului care au un grad ridicat de lichiditate și sunt administrate de principala instituție monetară a țării. De regulă, acest organism este Banca Centrală. Rezervele standard de aur sunt calculate în aur monetar și valută străină, care se numește rezervă. Astăzi există doar două astfel de monede - dolarul american și euro. În plus, GVR include drepturi speciale de tragere sau DST (drepturi speciale de tragere), emise de Fondul Monetar Internațional, precum și poziții de rezervă în FMI.
Rezervele internaționale ale Federației Ruse includ toate componentele.
Structurarerezerve
Instituțiile financiare de astăzi sunt mult mai diverse și mai larg înțelese decât oricând. Prin urmare, componentele rezervelor financiare ale statului sunt elemente mai substanțiale. Fondurile în valută nu sunt doar numerar în moneda de rezervă mondială. Acestea includ, de asemenea, depozite, inclusiv în aur, împrumuturi repo inversate cu băncile centrale, Banca Reglementărilor Internaționale și bănci comerciale cu rating de credit ridicat conform standardelor agențiilor internaționale de rating S&P, Moody's și Fitch Ratings.
Acest tip de rezerve include și titluri de creanță emise de companii străine. Evaluarea titlurilor emise trebuie, de asemenea, să fie ridicată conform standardelor agențiilor internaționale de rating S&P, Moody's și Fitch Ratings. GVR include și valorile mobiliare transferate ca împrumuturi.
Deținerile rezervelor valutare internaționale sunt convertite în dolari SUA la cursurile de schimb oficiale.
Fondul Monetar Internațional ca parte a rezervelor de aur
Rezerva artificială și mijloacele de plată includ drepturi speciale de tragere sau drepturi speciale de tragere. Acest instrument este emis de Fondul Monetar Internațional (FMI), nu are formă de numerar, adică reprezintă doar intrări în conturi bancare. Circulă numai în cadrul Fondului și este utilizat pentru egalizarea balanțelor de plăți, acoperirea deficitelor și a credituluiobligatii. DST nu au caracteristici nici datoriei, nici monedei.
Acest instrument a apărut în 1969 pentru a nivela dilema Triffin, care reflecta contradicțiile din sistemul Bretton Woods de organizare a relațiilor monetare și a reglementărilor între țări. Controversa a apărut în urma confruntării dintre natura națională a monedei de rezervă și caracteristicile sale internaționale.
Poziția de rezervă în FMI include acțiuni de rezervă și credit. Depășirea cotei masei monetare față de suma care se află în Fond în conturile statului parte se numește cotă de rezervă. În consecință, cota de credit vă permite să cumpărați fonduri FMI în plus față de cota de rezervă.
Aur tradițional
Structura rezervelor internaționale ale Federației Ruse, desigur, conține și rezerve de aur monetar, adică existente fizic. Inițial, rezervele de aur au fost formate pentru a furniza monede naționale. Din 1937, rubla rusă este legată de dolar. Cu toate acestea, după războiul din URSS, industria extractivă a aurului a început să capete rapid avânt, rezervele de aur din trezorerie crescând în fiecare an cu 100 de tone. În 1950, Stalin a decis să anuleze raportul dintre ruble și dolar și să stabilească conținutul de aur al monedei naționale a Uniunii Sovietice. Doi ani mai târziu, Stalin a prezentat ideea creării unei piețe alternative de dolari. Dar nu a reușit să realizeze ideea. După moartea lui Stalin, Nikita Hrușciov a ales o cale de dezvoltare pro-occidentală. Furnizarea rublei cu aur lider sovietica considerat-o prematur și a returnat fixarea monedei rusești la dolarul american.
În SUA, dolarul a fost susținut de aur până în 1971, când președintele Richard Nixon a anunțat oficial abolirea suportului de aur al dolarului. Până la acel moment, rezervele de aur ale statului au scăzut la un record de 9,83 mii tone de la 21,8 mii tone în 1949. Atunci a apărut piața valutară internațională cu cursuri de schimb flotante. Piața este caracterizată de condiții de piață liberă. Și, deși dolarul și lira sterlină și-au pierdut oficial statutul de monede de rezervă, dolarul american nu numai că și-a păstrat, dar și-a consolidat poziția în toate privințele.
Ultima dată când rezervele de aur din SUA au fost auditate amănunțit a fost în 1953. Stocul este depozitat în patru seifuri. Pe lângă rezervele de trezorerie ale SUA, în țară sunt stocate rezerve de metale prețioase a cel puțin 60 de state. Numărul rezervelor interne și valutare este ținut secret, dând naștere la multe zvonuri despre acest lucru.
Aur roșu al Rusiei
Conform datelor din surse deschise, rezervele internaționale ale Rusiei conțin astăzi 1238 de tone de aur. Conform acestui indicator, Federația Rusă se află oficial pe locul șase în lume. Ponderea aurului în volumul total al rezervelor de aur este de 12%. Este de remarcat faptul că, înainte de începerea Primului Război Mondial, Imperiul Rus avea unul dintre cele mai mari volume de aur din lume - 1,4 mii de tone. Războaiele mondiale și civile au devastat în mare măsură trezoreria - până în 1928 au mai rămas doar 150 de tone. În perioada lui Stalin, vistieria din nou „umflată”și conținea deja 2,5 mii de tone până în 1953. Cu toate acestea, atunci rezervele de aur au scăzut doar, o cantitate destul de mare a fost vândută în străinătate de Nikita Hrușciov. În 1991, reprezentanții conducerii țării au declarat că din moștenirea sovietică au mai rămas doar 290 de tone de metal prețios.
Rezervele de aur din Rusia sunt împărțite în două părți disproporționate. Cea mai mare parte a ceea ce gestionează Banca Centrală în acord cu guvernul rus este stocat direct cu Banca Rusiei. A doua parte se află în Fondul de stat pentru metale prețioase și pietre prețioase al Federației Ruse, deciziile privind cheltuirea și completarea acestei părți a rezervei sunt luate direct de președinte, precum și de guvern.
Dinamica stocurilor de aur
Rezerve de metal prețios galben incluse în rezervele internaționale ale Federației Ruse, experții la începutul anului 2014 estimau la 40 de miliarde de dolari. Deși pe tot parcursul anului 2013 Banca Centrală a achiziționat în mod activ aur de pe piața rusă, cu toate acestea, potrivit analiștilor, valoarea metalului prețios a scăzut cu 11 miliarde de dolari. Acest lucru a condus la faptul că la sfârșitul anului 2013 nivelul aurului a scăzut la 7,8% inclus în rezervele internaționale totale ale Federației Ruse. Ponderea componentei valutare în coș la începutul anului trecut a fost majorată la 92,2%.
Analiștii notează că de la începutul acestui an, Banca Centrală a continuat să crească rezervele de aur în rezervele de aur, crescându-le volumul de trei ori. Deoarece acest comportament este neobișnuit pe piața aurului, experții străinisugerează că neîncrederea în moneda americană este cea care împinge Banca Centrală a Federației Ruse să cumpere.
Petroiul este baza rezervelor de aur ale Rusiei
Creșterea „podului” național a început în anii zero ai secolului 21. Rezervele internaționale ale Federației Ruse au crescut vertiginos datorită prețurilor ridicate la hidrocarburi până în anul de criză din 2008. Până atunci, acestea se ridicau la 600 de miliarde de dolari. De la începutul anului de criză, a fost înființat Fondul Național de Asistență Socială pentru a menține stabilitatea în țară. Rezervele internaționale ale Rusiei au devenit un fel de donator financiar pentru noua structură. Acest lucru a făcut posibilă prevenirea unor crize grave, dar volumele rezervelor de aur au fost reduse. Abia până la jumătatea anului 2013 au putut să le restaureze - până la 533 de miliarde de ruble.
În primăvara anului trecut, situația a început să se schimbe dramatic. Boicotul anunțat de țările din Europa de Vest și Statele Unite din cauza anexării Crimeei la Rusia în primăvara anului trecut, în plus, scăderea bruscă a prețului petrolului, devalorizarea monedei naționale, sprijinirea rublei, sancțiuni și contrasancțiuni. - toate acestea au devenit un test serios pentru economia rusă și nu au putut afecta starea rezervelor de aur. Până la jumătatea anului, volumul acestora a scăzut cu o treime, la 382 de miliarde de dolari, din care 12 miliarde de dolari au fost reprezentate de plățile FMI. Scăderea a continuat pe tot parcursul anului, iar la începutul acestui an, rezervele internaționale ale Federației Ruse au atins minimul din 2007 de 374,7 miliarde de dolari. La începutul lunii mai, volumul lor era de 358,5 miliarde
