Riscul de piață: concept, forme, managementul riscului

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Modificat ultima dată: 2024-02-12 12:03

Afirmația că orice activitate economică implică riscuri nu ridică niciun dubiu în rândul antreprenorilor.

Atunci când sunt angajați în producție, comerț sau furnizare de servicii, liderii companiilor și firmelor sunt ghidați de un sistem de piață care dictează legi, reguli, conceptul de norme și concurență specifice. Este pur și simplu imposibil să se calculeze funcționarea sistemelor economice cu deplină certitudine și certitudine.

Importanța unei bune gestionări a riscurilor

Procesul de luare a deciziilor manageriale de diferite scări (de la importanța locală cotidiană la cele strategice și vitale pentru organizație) este influențat de un număr mare de factori și condiții diferiți. Incertitudinea, care se exprimă în lipsa de informații, date, precum și în influența unui factor aleatoriu, împiedică prezicerea cu siguranță a unuia sau altul rezultat al unei situații.

Riscul devine un fel de incertitudine economică. Acest fenomen este inerent în majoritatea domeniilor activității umane. Astăzi, angajații care știu să cerceteze,prezicerea și analizarea riscurilor sunt considerate extrem de importante pentru funcționarea cu succes a întreprinderii. Cantitatea de profit, competitivitatea și însăși supraviețuirea unei firme depind în mare măsură de capacitatea managerilor săi de a prezice consecințele unei anumite acțiuni.

Analizați riscurile financiare de piață încredințate specialiștilor care au experiență și calificări suficiente. Sarcina unui astfel de manager este să asigure protecția activelor și profiturilor companiei de pierderile suferite ca urmare a modificărilor și fluctuațiilor ratelor dobânzilor, cursurilor de schimb și a altor fenomene economice și financiare.

Ce este riscul: concept, caracteristici

Riscul este o situație asociată cu existența unei anumite alegeri între mai multe alternative propuse. Apariția unui eveniment riscant implică atât un rezultat pozitiv, cât și unul negativ.

Cu alte cuvinte, riscul este posibilitatea de succes sau eșec. Acest concept ar trebui să fie diferențiat de incertitudine, deoarece riscul poate fi estimat și impactul acestuia poate fi măsurat.

Semne ale unei situații de risc:

• Există incertitudine.
• Este posibil să alegeți o cale alternativă de acțiune (una dintre ele este să refuzați o alegere).
• Alternativele existente pot fi evaluate.

Cea mai importantă proprietate a riscului, care permite managerului să ia măsuri în timp util pentru a reduce impactul negativ al factorilor individuali, esteprobabilitate. Acest termen înseamnă o evaluare matematică a situației actuale. Probabilitatea reflectă calculul frecvenței de apariție a unui anumit rezultat. O astfel de evaluare poate fi efectuată numai dacă există suficiente informații statistice (date, indicatori, evaluări ale experților și previziuni).

Riscul de piață: caracteristici, tipuri și particularități

Situația în care caracteristicile stării economice a oricărui obiect din cauza acțiunii factorilor pieței pot să nu răspundă așteptărilor factorilor de decizie – acesta este ceea ce constituie riscul de piață.

Din alte tipuri de risc bancar, astfel de situații diferă prin faptul că sunt direct afectate de condițiile pieței. Tipurile de risc de piață includ riscul ratei dobânzii, precum și riscurile bursiere și valutare.

Risc pentru diferite tipuri de organizații

Impactul situațiilor riscante asupra activităților oricărei întreprinderi este enorm, așa că ignorarea acestora sau cercetarea insuficient de amănunțită poate duce la pierderi și chiar la prăbușirea companiei. Riscul de piață este o caracteristică a celor mai importante piețe economice pentru care modificările ratelor dobânzilor sunt de mare importanță. Aceasta este piața pentru titluri de creanță, acțiuni, valute, mărfuri.

Această categorie de riscuri reflectă posibilitatea unor pierderi (pierderi de finanțare) ale instituțiilor de credit din cauza faptului că prețul instrumentelor financiare de pe piață s-a modificat sau cursurile de schimb fluctuează. De asemenea, această categorie de risc reflectă posibilitatea de profit sau pierdere a organizației de tranzacționare în cazul schimbărilor de preț.

Pentru bănci, riscul ratei dobânzii devine cel mai maresemnificativ, deoarece afectează direct rezultatul final al activității. Se exprimă în posibilitatea creșterii sau scăderii valorii activelor unei organizații bancare din cauza fluctuațiilor ratelor dobânzilor la depozite și împrumuturi.

Valoarea riscului pentru investitori

La evaluarea eficienței economice a investițiilor viitoare, fiecare investitor este interesat să obțină date obiective și de încredere cu privire la gradul de risc al unui anumit proiect.

El are un anumit interval așteptat de rentabilitate din portofoliu și posibilitatea ca profitul real să depășească acest interval și există un risc de piață.

Adică este existența probabilității de a primi o pierdere, pierdere sau deficit de profit. Pierderile asociate implementării activităților economice sunt materiale, de muncă și financiare. Riscurile financiare de piață au propria gradație, conform căreia cele mai profitabile opțiuni pentru investițiile de capital devin, de regulă, extrem de riscante. Uneori atât de mult încât investitorii decid să nu facă afaceri cu ei, deoarece „jocul nu merită lumânarea.”

De ce apar situațiile de risc?

Adesea, cauze externe și interne sunt implicate în formarea situațiilor asociate cu risc.

Cauzele interne ale riscului de piață sunt:

1. Opoziție deliberată. De exemplu, cumpărarea sau vânzarea unei anumite categorii de instrumente financiare.
2. Lucruri greșite pe care liderii le fac atunci când facdecizii de management. Aceasta poate fi achiziția sau vânzarea de acțiuni, obligațiuni, valute, precum și erori în numărul și momentul acestor manipulări.

Cauzele externe care formează situații riscante sunt considerate a fi:

1. Modificare nefavorabilă a valorii instrumentelor financiare din cauza evenimentelor care au loc cu emitentul și a condițiilor generale de piață (afectează riscul de acțiuni).
2. Zburând în metale prețioase.
3. Folosiți un număr mare de instrumente financiare specifice (obligațiuni, împrumuturi, credite ipotecare) care este posibil să nu fie rambursate la timp.
4. Rate de schimb fluctuante.
5. Cazuri în care clienții și antreprenorii nu îndeplinesc termenii contractelor.

Ce înseamnă „evaluarea riscului de piață”?

Pentru a proteja întreprinderea de impactul imprevizibil al situațiilor riscante, riscul de piață este supus evaluării și analizei.

Scopul principal al acestor acțiuni este de a menține riscul asumat de companie în limitele care sunt luate în considerare la stabilirea obiectivelor strategice. Acest lucru este necesar pentru a păstra activele și capitalul și pentru a reduce sau elimina pierderile.

Analizați toate tipurile de riscuri care sunt importante pentru activitățile întreprinderii (de schimb valutar, risc de mărfuri și altele).

Pași de gestionare a riscului de piață

După definirea scopului, principiilor și metodelor de management al riscului, specialiștii procedează la următoarele acțiuni:

• Dezvăluireriscul de piață.
• Evaluați gradul de influență și nivelul de probabilitate.
• Observați riscul de piață.
• Luarea de măsuri pentru a controla și a minimiza riscul.

Principala problemă pentru specialiștii implicați în evaluarea și managementul riscurilor este lipsa oricăror rețete universale. Fiecare situație și problemă este unică și necesită o abordare individuală. Prin urmare, alături de calificări, experiență și profesionalism, managerii au nevoie de calități precum intuiția și flexibilitatea gândirii.