Datoria publică externă și internă a Rusiei

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Modificat ultima dată: 2024-02-12 12:09

Statul nostru nu este doar un imperiu imens, ci și un jucător major pe piețele financiare atât la nivel intern, cât și la nivel global. Care este datoria publică a Rusiei?

Dacă considerăm datoria publică ca fiind totalul obligațiilor statului față de organizații, persoane juridice și cetățeni, adică persoane fizice, din interiorul țării, atunci vorbim de datoria internă. Vorbind despre datoria față de companii internaționale și țări străine, ne referim la datoria externă.

În practica internațională, datoria externă este, de asemenea, definită ca datoria totală față de nerezidenți, iar datoria internă - către rezidenți.

De ce statul devine debitor

Lipsa fondurilor duce la formarea datoriei publice interne și externe în Rusia. Oamenii au lipsă de bani, în interiorul țării este deficit al bugetului de stat. Dacă populaţia şiorganizațiile din țară și din străinătate au fonduri gratuite, țara împrumută bani pentru a-și acoperi nevoile, se formează datorii.

Pe de altă parte, prezența datoriilor stimulează creșterea economică…

Forme de datorie

• Acorduri de credit și acorduri între Rusia și bănci străine, instituții financiare.
• Titluri de valoare rusești emise.
• Contracte pentru furnizarea de garanții de stat de către Rusia, acorduri de garanții pentru garantarea obligațiilor asumate de terți.
• Obligații ale terților, reînregistrate în datoria de stat a Federației Ruse pe baza legislației.
• Acorduri privind extinderea și restructurarea obligațiilor de datorie ale țării din anii trecuți.

datoria publică externă a Rusiei

Există un program special care determină dimensiunea și structura obligațiilor externe ale Rusiei. Indică valoarea totală a împrumuturilor externe ale Rusiei și a împrumuturilor guvernamentale emise de țara noastră.

Programul, care reflectă toate împrumuturile și garanțiile care depășesc 10 milioane USD pe durata împrumutului, este aprobat odată cu proiectul de buget al țării pentru anul fiscal următor. Sunt descrise scopurile, sursele, termenii de rambursare, valoarea împrumuturilor.

Guvernul Federației Ruse poate împrumuta fonduri suplimentare care nu sunt specificate în program, dacă ajută la reducerea costului plății dobânzii la datoria existentă, cu alte cuvinte, la deservirea acesteia.

Ce datorii externe față de Occident are Rusia astăzi

1. Cea mai mare datorie publică a Rusiei este către instituțiile de credit comercial din țările occidentale cu garanții de stat, reglementate de Clubul de la Paris, formată din țări creditoare majore.
2. Împrumuturi de la băncile comerciale occidentale emise de acestea în mod independent, fără garanții de stat. Reglementat de London Club.
3. Datorii către structuri comerciale pentru furnizarea de bunuri și plata produselor.
4. Datorii către organizațiile monetare internaționale.

Datoria publică internă a Rusiei

Există trei tipuri de datorii interne. În primul rând, federale, în al doilea rând, obligațiile întreprinderilor și corporațiilor aflate în responsabilitatea statului și în al treilea rând, datoriile autorităților municipale față de cetățeni și utilități.

Soluție pentru datoria internă

Rambursarea integrală a datoriei interne este imposibilă și inutilă, deoarece aceasta ar îngheța fluxul de numerar în interiorul țării. Măsurile de reducere a nivelului datoriilor sunt luate după cum urmează.

1. Dezvoltarea activă a pieței interne de valori mobiliare, încercări de intrare pe arena internațională.
2. Formarea de programe pentru atragerea investițiilor străine.
3. Raționalizarea bugetului federal.

Datoria publică internă a Rusiei este exprimată în titluri de valoare și își începe calculul în 1993,apoi a fost estimat la 90 de milioane de ruble.

De la 1 ianuarie a acestui an, conform noului buget federal, a fost stabilit plafonul datoriei de stat a Rusiei în 2018. Mărimea acesteia este de 10,5 trilioane de ruble, în timp ce nivelul veniturilor bugetare este planificat în valoare de 15,26 trilioane de ruble.

De la 1 ianuarie 2018, datoria internă totală se ridica la 7 trilioane 247,1 miliarde de ruble, dintre care 59,1% erau obligațiuni guvernamentale cu venit fix. Potrivit datelor oficiale pentru 2017, nivelul datoriei interne a crescut cu aproape 20%, de fapt cu 1 trilion 146,78 miliarde de ruble - au fost emise noi obligațiuni guvernamentale, datorită plasării cărora în 2017 bugetul rus a primit mai mult de 1 trilion. 750 de miliarde de ruble.

Cât timp pot împrumuta

La fiecare nivel, legea reglementează suma maximă a fondurilor împrumutate pentru acoperirea deficitului bugetar.

În special, pentru o entitate constitutivă a Federației Ruse, acest volum nu ar trebui să depășească treizeci la sută din veniturile bugetare din acest an. Aceasta nu include asistența financiară de la bugetul federal și împrumuturile pentru anul curent. Pentru facilitățile municipale, acest plafon este de 15%.

Costul de deservire (plata dobânzii) a datoriei publice a unei entități constitutive a Federației sau a unei municipalități nu trebuie să depășească 15% din cheltuielile totale ale bugetelor acestora.

Clasificare

Datoriile sunt împărțite în funcție de criteriul valutar:

• internă - datorii în ruble;
• extern - monedă;

După obiective:

• capital - totalitatea tuturor obligațiilor restante cu dobândă;
• curente - datorii scadente în acest an, venituri din titluri emise, cu dobândă.

De urgență (nu poate depăși 30 de ani):

• pe termen scurt - până la 12 luni;
• pe termen mediu - nu depășește 5 ani;
• pe termen lung.

După nivel de management:

• datoria guvernamentală rusă;
• subiect al Federației Ruse;
• datorii la nivel municipal.

Subiecții Federației Ruse și municipalitățile sunt singurii responsabili pentru datoriile lor, nu sunt răspunzători pentru datoriile celuil alt (cu excepția cazului în care au fost încredințați în baza unui acord suplimentar). Federația Rusă nu este responsabilă pentru datoriile lor și nici nu este responsabilă pentru datoria țării.

restructurarea datoriei URSS

Datoria țării noastre față de Clubul creditorilor din Paris la sfârșitul anului 1991 era de 37,6 miliarde de dolari. La începutul anului 1992, suma obligațiilor externe ale Rusiei se ridica la 57 de miliarde de dolari SUA, la începutul anului 1993 - aproximativ 97 de miliarde. Până la sfârșitul anului 1993, datoria internă externă totală a crescut la 110 miliarde de dolari, iar numărul de noi împrumuturi emise Rusiei de la organizațiile financiare internaționale a crescut. Atât de rapidcreşterea datoriilor a dus la deficitul bugetului de stat, deteriorarea condiţiilor de preţ ale comerţului exterior, reducerea exporturilor.

În 1994, Rusia și-a asumat integral datoria URSS în schimbul unor active străine. În consecință, toate țările foste debitoare sovietice au fost eliberate de la plata datoriilor, Rusia a devenit „responsabilă” pentru toată lumea.

În 1996, Rusia și Clubul Creditorilor din Paris au semnat un Memorandum privind restructurarea întregii datorii externe a URSS. Acum, obligațiile Rusiei față de Club se ridicau la 38 de miliarde de dolari SUA.

Datoria publică externă a Rusiei pe ani:

an	Datorii, miliarde USD
1991	67, 8
1997	123, 5
2000	158, 7
2001	143, 7
2002	133, 5
2003	125, 7
2004	121, 7
2005	114, 1
2006	76, 5
2007	52, 0
2008	44, 9
2009	40, 6
2010	37, 6
2011	36, 0
2012	34, 7
2013	54, 4
2014	61, 7
2015	41, 6
2016	30, 8
2017	51, 2

Gestionarea datoriilor

• Modificarea randamentelor creditelor.
• Consolidare - combinând mai multe împrumuturi.
• Amânare la rambursarea obligațiilor.
• Restructurare, modificări structurale ale datoriilor (datorii scurte și scumpe până la lungi și ieftine).

Cum poate fi utilizată datoria publică externă a Rusiei:

• cea mai eficientă metodă este de a finanța proiecte, investiții ale economiei de stat;
• finanțarea deficitului bugetar, deservirea cheltuielilor curente este o opțiune mai puțin preferată;
• versiunea mixtă a primei și a doua.

Exemplu de gestionare eficientă a datoriei externe

Acord de rambursare a datoriei mongole către Rusia în valoare de 11,5 miliarde de dolari. În 2002, Rusia a oferit Mongoliei să anuleze 70% din datorie și să plătească restul de 30% cu livrări de mărfuri și furnizarea de blocuri de acțiuni la întreprinderile mongole. Deja 49% din acțiunile companiei miniere ERDE NET aparțin Rusiei, în curând un pachet de control al acestei companii va aparține țării noastre, iar împreună cu jumătate din piața mondială de nichel.

Încercarea de a reduce datoria

La noi, pentru a rambursa datoria externă, se folosesc împrumuturi noi, în timp ce aceasta este cea mai acceptabilă modalitate. Este necesar să se gestioneze datoria externă în stadiul de atragere a acestor împrumuturi, evaluând posibilitățile de rambursare, redistribuire, reducere și optimizare a datoriei curente.

Bîn cadrul managementului datoriei publice sunt rezolvate următoarele sarcini:

• optimizarea structurii, atragerea de împrumuturi „lungi” mai lungi, extinderea emisiunii de valori mobiliare;
• folosirea proiectelor susținute de împrumuturi legate;
• schimb pentru moneda națională sau proprietate, răscumpărarea datoriilor;
• inventarul proprietății țării noastre în străinătate;
• dorința de a returna rezervele de aur rusești din străinătate.

Problema datoriei publice a Rusiei este permanentă, principalul lucru aici este să previi creșterea prea mare a datoriilor. Dacă se întâmplă acest lucru, securitatea națională a țării ar putea fi în pericol, deoarece creșterea datoriilor duce la falimentul statului.

Refuzul deplin al datoriilor lor este inacceptabil pentru stat. Orice debitor este obligat să-și recunoască datoriile și să asigure serviciul și rambursarea acestora la timp. Atunci autoritatea debitorului nu va fi încălcată.