Sistemul Rezervelor Federale din Statele Unite ale Americii obligă orice bancă din America să formeze o anumită cantitate de rezerve de numerar. Acestea sunt necesare pentru a efectua tranzacții cu clienții. Acest lucru este necesar în cazul în care majoritatea clienților doresc brusc să-și retragă toate depozitele. În acest caz, este posibil ca o instituție bancară să nu aibă suficientă finanțare și atunci, cel mai probabil, va veni o altă criză bancară. Din această cauză, Fed-ul stabilește anumite limite pentru cantitatea de rezerve necesare, a căror dimensiune este afectată de cursul Fed.
Care este rata Rezervei Federale
În fiecare zi, băncile efectuează un număr imens de tranzacții, iar fiecare dintre ele încearcă să-și crească volumul pentru a-și crește profiturile. Uneori, clienții neanunțați intră și retrag sume mari de bani, ceea ce face ca obligația de rezervă a instituției financiare să scadă și să nu mai îndeplinească îndrumările Fed. Acest lucru va cauza o mulțime de probleme băncii în viitor.
Rata dobânzii a Fed este rata la care Banca Centrală a Americii împrumută bani băncilor americane. Cu aceste împrumuturi, instituțiile financiare își ridică nivelul rezervelor pentru a îndeplini cerințele Fed.
În cele mai multe cazuri, băncile se împrumută între ele, dar dacă băncile nu au posibilitatea de a-și ajuta „colegul”, acesta din urmă apelează la Fed. Acest credit, conform legii, trebuie returnat a doua zi. Fed are o atitudine negativă față de astfel de împrumuturi. Dacă acestea devin și mai frecvente, Fed are dreptul de a înăspri cerințele privind rezervele.
Care este rata dobânzii pentru
Necesitatea lui este următoarea: este baza pentru calcularea altor tarife în stat. Împreună cu aceasta, împrumuturile Fed sunt împrumuturi cu risc scăzut, deoarece sunt emise doar pentru o noapte și numai instituțiilor bancare cu istoric de credit excelent.
Dacă luăm în considerare piețele de valori, o creștere a ratelor este o creștere a costului capitalului unei organizații. Adică, pentru întreprinderile ale căror acțiuni sunt tranzacționate la bursă, acesta este un punct negativ. Obligațiunile sunt diferite - o creștere a ratei duce la o scădere a inflației.
Piața valutară este puțin mai complicată, aici rata Fed afectează ratele din mai multe părți. Desigur, există un curs, conform căruia merg toate tranzacțiile cu valute. Dar aceasta este doar o mică parte a schemei. Fluxurile financiare ale lumii, care sunt responsabile pentru majoritatea tranzacțiilor efectuate în lume pe piața valutară,acţionează ca o mişcare de capital, care sunt cauzate de dorinţa investitorilor de a găsi o rentabilitate mai mare a investiţiei. Luând în considerare poziția tuturor tipurilor de piețe, inclusiv a pieței imobiliare și a datelor despre inflație, în orice țară, o creștere a ratei de actualizare are atât un impact pozitiv, cât și un impact negativ asupra profitabilității.
Înainte de aceasta, rata Fed a crescut pe 29 iunie 2006. Pentru 2007-2008 Fed l-a redus încet până când s-a apropiat de punctul cel mai scăzut de 0-0,25% în iarna lui 2008
Cresterea ratei Fed
La ce va duce această acțiune, luați în considerare mai jos. Piața muncii pentru întreprinderile mici și mijlocii din America este cea mai puternică astăzi, iar rata șomajului a scăzut la jumătate din 2009. Fed consideră că redresarea pieței muncii are toate șansele să stimuleze inflația și creșterea salariilor, susținând astfel economia statului.
În 2007-2009 în SUA, a existat o criză pe piața imobiliară și în sectorul bancar. Fed a reușit apoi să împiedice economia statului să intre în depresie.
Poate economia SUA să supraviețuiască creșterii ratelor dobânzilor Fed astăzi? Analiștii exprimă aici ipoteze diferite. Unii susțin că Fed a reușit să mențină fără probleme poziția economică a statului pe linia de plutire. Și apoi majorarea ratelor Fed cu 0,25 puncte va avea un impact minim asupra economiei SUA. Alții indică o valoare foarte scăzută a inflației, susținând că, în acest fel, Fed poate doborî piețele mondiale și poate crea condiții prealabile pentru ca dolarul să crească,dacă Fed se grăbește să ia o decizie.
Președintele Fed spune că creșterile ratelor sunt planificate să fie fără probleme. Experții în acest domeniu consideră că rata de creștere va fi mai mică comparativ cu ultima sesiune, care a fost lansată în 2004. Rata finală de reducere nu va depăși 3%.
Toată lumea este pregătită pentru schimbare? Unele corporații au folosit timpul cu rata scăzută pentru a împrumuta pe piața de obligațiuni. Și acum ei spun că nu văd niciun motiv de îngrijorare în cazul unei creșteri ușoare a ratelor, crezând că piața a putut deja să folosească toate oportunitățile. În același timp, un număr mare de instituții susținute doar de rate scăzute nu vor putea rezista creșterii lor și astfel vor avea probleme după creșterea costurilor îndatorării.
Acordând atenție investitorilor, majoritatea specialiștilor cred că Fed i-a avertizat din timp cu privire la intențiile sale, iar comercianții probabil au luat deja în considerare creșterea viitoare în strategii. Dar unii experți sunt siguri că va exista în continuare volatilitate din ajustările atât de serioase ale politicii monetare, având în vedere că indicatorul este zero de șapte ani.
Să vedem cum rata de reducere a Fed poate afecta piețele globale.
Rata de reducere și impactul acesteia asupra economiei Angliei
Cei mai mulți economiști cred că Banca Angliei va urma Banca Centrală a SUA pentru a crește ratele. Istoria a văzut în mod repetat cum ratele de discount din Statele Unite și Angliaajustat simultan.
Astăzi, creșterea economiei Foggy Albion este stabilă, cererea de forță de muncă este mare. Șeful Băncii Angliei a subliniat că, probabil, creșterea va deveni lină.
Rata de reducere și impactul acesteia asupra Rusiei
Banca Centrală a Federației Ruse nu va putea evita influențele negative din întărirea monedei SUA și creșterea ratei de actualizare. Acest fapt va cauza probleme cu acumularea rezervelor internaționale, care au scăzut la 365 de miliarde de dolari de la peste 500 de miliarde de dolari.
Specialistii cred ca, desigur, cresterea tarifelor va avea un impact negativ asupra economiei statului nostru. Dar acest impact nu va fi la fel de puternic în comparație cu alte piețe emergente, deoarece, din cauza sancțiunilor, Federația Rusă nu mai este atât de legată economic de Statele Unite.
Rata de reducere și impactul acesteia asupra Europei
O creștere a ratei de actualizare poate afecta negativ situația economică a statelor UE, aceasta poate provoca o creștere a volatilității și impredictibilitatea pieței.
Șeful Băncii Centrale Europene și alți politicieni cred că recentul val de volatilitate de pe piețele mondiale va avea un impact negativ puternic asupra redresării economiei europene.
Rata de reducere și impactul acesteia asupra Chinei
Ca răspuns la întrebarea ce se va întâmpla dacă Fed-ul va ridica dobânzile, autoritățile chineze cred că vor putea evita impactul direct asupra economiei statului al creșterii ratelor, iar impactul va fi fii mic.
Rata Fed îngamă limitată afectează economia Regatului de Mijloc. Un impact negativ asupra economiei statului este exercitat de factori interni, de exemplu, scăderea competitivității produselor fabricate pentru export și supraproducția.
Rata de reducere și impactul acesteia asupra Japoniei
Inflația aici este, de asemenea, aproape la nivel zero. Prin urmare, dacă Fed refuză să înăsprească politica, mai devreme sau mai târziu va exista în continuare o diferență semnificativă între ratele din SUA și Japonia.
Potrivit unor experți, majorarea ratelor de curs de la Fed va face ca deținerea de monedă americană să fie mai atractivă. Dar odată cu aceasta, slăbirea monedei japoneze va afecta negativ cota de profit a importatorilor și va crește cota de profit a marilor exportatori.
În ce stadiu este piața acum
Esența mișcării Fed a ratei dobânzii este de a evita apariția „bulelor” de piață cauzate de politica monetară foarte laxă a Fed pe o perioadă lungă de timp.
Pentru a evalua situația actuală, este mai bine să efectuați o analiză retrospectivă. Aici este important de menționat că alocarea etapelor economiei este un moment foarte subiectiv. Este posibil ca 2016 să fie la mijlocul ciclului economic.
Experții, totuși, nu se așteaptă la mișcări bruște de la Fed. Dar există un pericol în mișcarea destul de târzie sau semnificativ lentă a unei astfel de mișcări precum o majorare a ratei Fed, care ar putea duce la o creștere rapidă a inflației și o creștere mai rapidă a ratelor cheie ale Fed, ceea ce va avea un impact foarte negativ asuprala bursa.
Concluzia argumentelor despre ce va duce majorarea ratelor Fed poate fi formulată după cum urmează: înainte ca Fed să anunțe o creștere a dobânzilor, este mai bine să scapi de acțiunile companiilor americane. După ce ratele încep să crească, puteți aștepta ca piața să se corecteze și să cumpărați din nou active americane.
