Rentabilitatea capitalului de lucru: coeficient, formulă, analiză

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Modificat ultima dată: 2024-02-12 12:07

Conducerea oricărei firme este obligată să monitorizeze indicatorii de performanță ai organizării activităților financiare și economice. De aceasta depinde profitul net al întreprinderii, stabilitatea acesteia. O etapă importantă în evaluarea eficacității activității sale este rentabilitatea capitalului de lucru. Acest indicator este în mod necesar investigat de analiști.

Pe baza datelor obținute se elaborează măsuri pentru îmbunătățirea situației financiare și economice a întreprinderii. Capitalul de rulment este implicat în producția de bunuri. Prin urmare, fără evaluarea acestora, compania nu poate organiza corect procesul de fabricație a produselor sale. Indicatorul de profitabilitate permite analiștilor și conducerii companiei să ia în considerare impactul activelor circulante asupra profitului perioadei de raportare.

Conceptul de capital de lucru

Capital de rulment al unei întreprinderi este format din resurse care sunt consumate complet într-un singur ciclu. Sunt incluse in cost. Perioada de rulaj a acestora este de scurtă durată (nu depășește 12 luni). Astfel de active includ materii prime, materiale, produse semifabricate, combustibil, precum șicreanțe și investiții pe termen scurt. Numărul lor este supus raționalizării.

Profitabilitatea capitalului de lucru va fi cu atât mai mare, cu atât mai puține resurse cheltuiți compania pentru a crește profiturile. Cu toate acestea, numărul de astfel de active ar trebui să fie suficient pentru a asigura activități de producție continue.

De aceea, serviciul financiar lucrează la reducerea activelor curente de creanțe, lucrări în curs, stocuri. Pentru a dezvolta măsurile potrivite pentru îmbunătățirea indicatorului de profitabilitate, este necesar să se efectueze o analiză aprofundată și cuprinzătoare.

Conceptul de rentabilitate

Indicatorii de rentabilitate în analiza financiară și economică vă permit să evaluați eficiența utilizării anumitor resurse, impactul acestora asupra profiturilor. Într-adevăr, pentru a obține un rezultat financiar pozitiv în perioada de raportare, producția trebuie organizată în așa fel încât fondurile să fie trimise în circulație economic.

Dar, la rândul său, lipsa resurselor duce la eșecuri, la oprirea producției. De asemenea, afectează negativ profiturile. Indicatorul de rentabilitate a capitalului de lucru reflectă eficacitatea utilizării acestora în procesul de fabricație. Atunci când se efectuează o analiză, acest coeficient trebuie luat în considerare în dinamică pe mai multe perioade. Este, de asemenea, posibil să-l comparați cu indicatori similari ai întreprinderilor concurente.

Formula de calcul

Rentabilitatea capitalului de lucru, a cărui formulăfolosit în analiza financiară, destul de simplu. Pentru a înțelege cum să interpretați rezultatul obținut în timpul studiului, este necesar să înțelegeți esența acestui calcul. Formula pentru rentabilitatea capitalului de lucru este:

- Brut=NP / OS100, unde NP este profitul net, OS este valoarea medie anuală a capitalului de lucru.

Datele pentru calcul sunt prezentate în formularul nr. 1 și 2 din situațiile financiare. Fondul de rulment este linia 1200 din bilanţ. Venitul net este afișat în rândul 2400 din G&I.

Dacă în timpul analizei s-a constatat că profitabilitatea este mai mare de 0, atunci utilizarea activelor circulante este eficientă. Compania realizează profit prin activitățile sale. Un rezultat negativ indică o organizare incorectă a producției. Resursele sunt utilizate ineficient.

Exemplu de calcul

Rentabilitatea capitalului de lucru, a cărui formulă a fost discutată mai sus, este studiată în dinamică. Rezultatul calculului este prezentat sub formă de coeficient sau procent. A doua varianta este de preferat. Pentru o analiză corectă a acestui indicator, calculul ar trebui luat în considerare folosind un exemplu.

Să presupunem că în perioada anterioară valoarea medie anuală a activelor circulante din bilanţ a fost de 10 milioane de ruble, iar în anul de raportare - 12,5 milioane de ruble. În același timp, compania a obținut un profit net de 2,5 milioane de ruble. atât în trecut cât şi în perioada actuală. Rentabilitatea este calculată folosind formula de mai sus:

- Ros1=2, 5 / 10100=25%.

- Ros2=2,5 / 12,5100=20%.

În perioada analizată, indicatorul a fost pozitiv. Dar dinamica vorbește despre o scădere a profitabilității. Creșterea numărului de active circulante a fost motivul pentru aceasta. Prin urmare, organele de conducere ale companiei ar trebui să ia în considerare structura bilanţului şi să determine factorii care constrâng dezvoltarea. Măsurile ar trebui să vizeze reducerea numărului de active curente.

Normativ

Pe lângă faptul că se ia în considerare dinamica indicatorului, acesta trebuie comparat cu valoarea normativă. Este diferit pentru fiecare industrie. Acest lucru se datorează intensității materiale a producției. În industrie, este ridicat. Într-adevăr, fabricarea de noi produse necesită costuri semnificative de materii prime, energie etc. Raportul de rentabilitate a capitalului de lucru în acest caz depășește rar 0,2.

Pentru întreprinderile noi, valoarea zero a indicatorului este considerată acceptabilă. Insa pentru societatile comerciale, in functie de specificul activitatii, se considera norma daca coeficientul este in intervalul de la 0 la 0,8. In acest caz influenta mai ales sistemul de decontari cu debitorii. În același timp, costurile materialelor sunt minime, așa că nu au un impact mare asupra profitabilității.

Cifra de afaceri a activelor

Capitalul de lucru este cea mai lichidă resurse ale companiei. Prin urmare, numărul acestora ar trebui să fie suficient pentru decontarea la timp cu creditorii. Dar, în același timp, bunurile mobile nu ar trebui să se acumuleze și să se deconteze în stocuri, creanțe. Prin urmare, viteza unei revoluții joacărol important.

Acesta este timpul în care un anumit articol sau întregul set de active curente trec prin toate etapele de producție, se transformă într-o formă monetară.

Acest indicator afectează și profitabilitatea. Cu cât cifra de afaceri este mai rapidă, cu atât compania primește mai mult profit. Prin urmare, organele de conducere sunt interesate în toate modurile posibile de a contribui la îmbunătățirea acestui indicator.

Profitabilitatea și cifra de afaceri

Profitabilitatea capitalului de lucru fix depinde de viteza de rotație. Pentru a înțelege această relație, ar trebui să luați în considerare formula de calcul a acestui indicator. Ea arată așa:

- Ros \u003d PPKob, unde: PP este profitabilitatea vânzărilor, Kob este raportul cifrei de afaceri a activelor circulante.

Rata cifrei de afaceri este calculată prin formula:

- Cob=BP / OS, unde BP este venitul din vânzări.

Rentabilitatea vânzărilor înseamnă raportul dintre veniturile din vânzări și costul bunurilor sau serviciilor. Acest raport caracterizează eficiența operațiunilor companiei în ansamblu.

Calcul pragului de rentabilitate

Analizând profitabilitatea capitalului de lucru, aceștia primesc un întreg set de date despre organizarea activităților financiare și economice ale companiei. Pe baza acestora, se realizează planificarea.

Inițial, trebuie să calculați pragul de rentabilitate. Aceasta este linia care separă profitabilitatea întreprinderii de neprofitabilitatea acesteia. În acest moment, resursele cheltuiteprimirea profitului net, deveniți egal cu acesta. Compania nu primește niciun profit sau pierdere.

În luarea în considerare a situațiilor financiare, pragul de rentabilitate este determinat la primirea profitului net în valoare de 0 ruble. Acest lucru vă permite să planificați venitul minim necesar din vânzări, la care producția va atinge rentabilitatea. De aici, se calculează suma minimă a costurilor (inclusiv capitalul de lucru).

Factori care influențează profitabilitatea

Rentabilitatea capitalului de lucru este influențată de mulți factori. Ele pot fi externe și interne. Pentru a determina profitabilitatea capitalului de lucru în perioada de planificare, conducerea companiei trebuie să țină cont de acestea.

Este imposibil să influențezi factorii externi, dar se poate prevedea schimbarea acestora. Acestea includ costul materiilor prime, al forței de muncă și al combustibilului, fluctuațiile sezoniere ale cererii și prețurile produselor competitive. Inflația este, de asemenea, unul dintre factorii externi de care depinde profitabilitatea.

Căile interne de influență sunt disponibile managementului. Prin urmare, la planificarea măsurilor de îmbunătățire a eficienței întreprinderii, li se acordă o atenție deosebită. Factorii interni includ productivitatea muncii, organizarea procesului de producție, abordările manageriale etc.

Datorită principiilor competente și atente ale activităților de operare ale companiei, este posibilă creșterea profiturilor și reducerea costurilor.

Moduri de a crește profitabilitatea

Există trei domenii principale care vă permit să creșteți profitabilitatea capitalului de lucru. Bazato analiză cuprinzătoare a activităților companiei, se iau decizii privind implementarea anumitor măsuri pentru îmbunătățirea eficienței producției. Acestea includ vânzări accelerate, reduceri deliberate ale capitalului de lucru, modificări ale prețurilor produselor.

Sub accelerarea cifrei de afaceri ar trebui înțeles ca o reducere a perioadei întregului ciclu. Examinând fiecare dintre etapele sale, este posibil să se determine factorii limitatori. Prin eliminarea acestora, compania este capabilă să accelereze cifra de afaceri a fondurilor. Acest lucru eliberează anumite resurse care pot fi folosite pentru a îmbunătăți calitatea produsului și a extinde producția.

Reducerea numărului de active curente ar trebui calculată clar. Lipsa fondurilor duce la opriri ale producției, solvabilitate redusă, rating de investiții și stabilitate. Toate acțiunile în această direcție trebuie să fie clar calculate. Modificările de preț ar trebui făcute ținând cont de condițiile pieței.

Măsuri pentru îmbunătățirea profitabilității

Există o serie de măsuri cheie care pot fi luate pentru a îmbunătăți eficiența utilizării capitalului de lucru. Pentru a scurta timpul de livrare pentru materialele de încasat, o companie se poate concentra pe acele articole care sunt la mare căutare.

Va fi, de asemenea, recomandabil să măriți gama, să reduceți stocurile din depozit și să lucrați pentru îmbunătățirea calității produsului. Un rol important îl joacă o campanie publicitară competentă.

Rentabilitatea capitalului de lucru crește cu raționalizarea adecvată. Introducerea de materiale cu îmbunătățirecalități, dezvoltarea științifică este, de asemenea, de mare importanță.

Modificările prețurilor au, de asemenea, un impact uriaș asupra profiturilor. La un cost constant, creșterea prețului bunurilor sau serviciilor va fi adecvată în absența concurenței. Dacă piața este plină cu diferite înlocuitoare și produse similare, este necesar fie reducerea costului (nu în detrimentul calității), fie reducerea prețurilor cât mai mult posibil.

Familiaritatea cu un astfel de indicator precum profitabilitatea capitalului de lucru permite o evaluare competentă a eficacității resurselor de producție. Pe baza rezultatelor studiului, se realizează planificarea, se găsesc modalități de îmbunătățire a organizării cifrei de afaceri. Acest lucru duce la utilizarea rațională a resurselor, o creștere a profitului net al companiei.