Împrumutul guvernamental este o formă cheie de credit guvernamental. Se realizează prin emiterea de stat. obligații de datorie (altfel se numesc trezorerie) garantate de guvern. Articolul nostru se va concentra pe tipurile de împrumuturi guvernamentale și pe alte aspecte la fel de importante ale problemei.
Clasificare prin metoda inversării
Este de remarcat faptul că numai Ministerul Finanțelor are dreptul de a strânge fonduri împrumutate în numele Guvernului Federației Ruse. Conceptul de împrumut public presupune o clasificare destul de largă. Deci, în conformitate cu un astfel de criteriu precum metoda de circulație, acestea sunt împărțite în piață și non-piață.
Împrumuturile guvernamentale de piață sunt cele care sunt emise sub formă de anumite titluri. Acestea din urmă se disting prin libera circulație după plasarea inițială pe piața relevantă. La creditele non-piață, este necesar să se înțeleagă creditele care sunt formalizate în instrumente de acțiuni achiziționate de un investitor de la Guvern. Este demn de remarcat faptul că acestea pot fi vândute numai Guvernului.
După perioada de împrumut
Împrumutul guvernamental este o categorie care este clasificată și în funcție de perioada de împrumut. Așadar, împrumuturile pot fi pe termen scurt (în acest caz, perioada de rambursare nu trebuie să depășească 1 an), pe termen mediu (perioada de rambursare variază de la 1 la 5 ani) și pe termen lung (perioada de rambursare poate depăși 5 ani). Conform legislației bugetare a Federației Ruse, obligațiile de datorie sunt pe termen scurt (până la 1 an) și pe termen lung (mai mult de 1 an).
În funcție de locație și disponibilitate
După criterii precum locația, împrumuturile din economia publică pot fi împărțite în externe și interne. Prima categorie reprezintă obligațiile guvernamentale față de nerezidenți. Vorbim de creditori străini. Împrumuturile interne nu sunt altceva decât împrumuturi acordate rezidenților țării.
În funcție de criteriul securității obligațiilor datoriei de stat. Împrumuturile sunt fie ipotecare, fie non-ipotecare. Primele sunt garantate printr-un gaj specific, de exemplu, anumite proprietăți. La rândul lor, împrumuturile negarantate diferă prin faptul că nu sunt garantate cu nimic anume. În acest caz, toată proprietatea statului acționează ca garanție.
Conform formei de plată
Împrumutul guvernamental este principala formă de stat. credit, care are o clasificare destul de ramificată. Deci, după modalitatea de plată a venitului, împrumuturile sunturmătoarele soiuri:
- Împrumuturi purtătoare de dobândă. În acest caz, venitul este stabilit ca un procent fix din valoarea nominală.
- Împrumuturi cu reducere. Investitorul primește venituri prin achiziționarea de datorii cu reducere, precum și rambursarea ulterioară a acestora în conformitate cu valoarea nominală la finalul fondului pentru care fondurile au fost furnizate împrumutatului (statul).
- Câștigă împrumuturi. Venitul din această formă de credit intern de stat se bazează pe circulația câștigurilor.
- Împrumuturi indexate. În acest caz, venitul se plătește prin indexarea valorii nominale a titlurilor de valoare achiziționate inițial de investitor.
Alte clasificări
Datorită obligației împrumutatului de a respecta în totalitate condițiile asociate rambursării împrumutului și determinate la emiterea acestuia, se obișnuiește alocarea obligațiilor cu drept de rambursare înainte de termen și fără acest drept.
În conformitate cu semnul deținătorilor Băncii Centrale, există împrumuturi care se vând exclusiv între persoane juridice, între persoane fizice, precum și universale, cu alte cuvinte, plasate atât în rândul persoanelor juridice, cât și între persoane fizice.
De emitenți de stat împrumuturile sunt clasificate, de exemplu, în obligații emise de Guvernul Federației Ruse și structurile administrației publice locale.
În funcție de domeniile de aplicare a fondurilor împrumutate, împrumuturile guvernamentale pot fi clasificate în direcționate și nedirecționate. Este de remarcat faptul că banii strânși în conformitate cu împrumuturile țintite ar trebui să fie utilizați doar în scopuri de finanțare.programe specifice, prestabilite pentru implementarea cărora sunt plasate. Veniturile din plasarea împrumuturilor de stat ale unui plan nedirecționat sunt utilizate pentru a acoperi cheltuielile bugetare curente, pentru a refinanța datoria curentă sau pentru alte nevoi. Utilizarea lor este adecvată în cazul unui deficit bugetar (acesta este depășirea părții de cheltuieli a bugetului de stat față de venituri).
Reguli guvernamentale privind împrumuturile
Pe teritoriul Federației Ruse dreptul de exercitare a statului. împrumutul aparține Federației Ruse, Guvernului Federației Ruse, precum și rezidenților țării sub garanțiile Guvernului. În numele Federației Ruse, împrumuturile guvernamentale (de exemplu, emiterea de obligațiuni de stat) sunt implementate de Guvernul Federației Ruse.
Împrumutul guvernamental se face în limitele datoriei publice interne și externe. De precizat că acestea sunt stabilite prin lege privind bugetul republican pentru exercițiul financiar următor. Volumul total al statului. împrumuturile nu trebuie să depășească în niciun caz valoarea cheltuielilor de capital ale bugetului de stat în exercițiul financiar respectiv.
Forme de datorie
Obligațiile de datorie ale Federației Ruse pot fi realizate în următoarele forme:
- Un contract de împrumut, cu alte cuvinte, un contract de împrumut guvernamental. Se încheie în numele Federației Ruse, acționând ca împrumutat, cu organizații de plan de credit, structuri internaționale, state străine și alți nerezidenți și rezidențiţări. De asemenea, este recomandabil să se includă acorduri (acorduri) încheiate în numele Federației privind restructurarea și prelungirea obligațiilor de datorie ale țării rămase din anii anteriori.
- Împrumuturi guvernamentale, care sunt realizate prin emiterea Băncii Centrale în numele Federației Ruse.
- Acorduri privind furnizarea de garanții adecvate din partea Guvernului Federației Ruse.
- Împrumuturi guvernamentale implementate prin emiterea Băncii Centrale de către organele administrative și executive locale.
- Acord privind acordarea de garanții administrative și executive locale. Acest lucru se aplică comitetelor executive regionale, districtuale și orașului.
- Acord privind obținerea unui împrumut la buget.
De remarcat este faptul că astăzi obligațiile sub formă de contracte (acorduri de împrumut) sunt utilizate cel mai activ din cauza necesității de a crea condiții adecvate pentru a depăși criza din economie și a face față deficitului bugetar (acest este un exces de cheltuieli fata de venit). De aceea este recomandabil să luați în considerare acest formular mai detaliat.
Contract de împrumut. Împrumutat și creditor
După cum sa dovedit, principala formă de datorie este un contract de împrumut. Această categorie este reglementată de art. 817 din Codul civil al Federației Ruse. Sub acordul statului împrumutul, debitorul este Federația Rusă sau subiectul acesteia, iar împrumutătorul este o persoană fizică sau juridică. Un împrumut guvernamental este în orice caz o decizie voluntară. Contractul corespunzător se încheie prin cumpărarestat emis de creditor. obligațiuni sau alte guverne valori mobiliare care atestă dreptul împrumutătorului de a primi de la împrumutat fondurile împrumutate acestuia sau, în funcție de condițiile împrumutului determinate în prealabil, alte proprietăți, dobânzi specifice sau alte drepturi de natură proprietății în termenele prevăzute de prevederile art. condițiile de eliberare a împrumutului în circulație.
De remarcat faptul că contractul de stat. un împrumut poate fi încheiat și sub alte forme, descrise în capitolul anterior și prevăzute de legislația bugetară a țării (paragraful a fost introdus prin Legea federală din 26 iulie 2017 N 212-FZ). Nu este permisa modificarea conditiilor stabilite ale unui imprumut de stat pus in circulatie. Reguli privind contractul de stat. a împrumutului respectiv se aplică împrumuturilor care sunt acordate de municipalitate.
Relații contractuale
În relațiile legate de încheierea contractelor de împrumut (cu alte cuvinte, contracte), rolul împrumutatului, după cum s-a dovedit, este Federația Rusă reprezentată de structurile relevante. Aceste relații, împreună cu normele industriei juridice financiare, sunt reglementate de dreptul internațional, care determină, printre altele, statutul juridic al organizațiilor financiare internaționale, condițiile, procedura de furnizare, aplicare și rambursare a fondurilor emise de aceste organizații.. Este important de menționat că implicarea statului extern. împrumuturile în numele Federației sunt implementate de guvern numai prin decizia președintelui țării.
Stare externă. împrumuturi carefurnizate rezidenților Federației Ruse în condițiile de atribuire, în orice caz, acestea sunt echivalente cu statul extern. împrumuturi primite în baza garanțiilor guvernamentale. Scopul atragerii de împrumuturi de stat de tip extern trebuie să fie indicat în decizia de atragere a acestuia în conformitate cu principalele scopuri ale împrumuturilor, care sunt prevăzute de Președintele Federației Ruse și actele legislative relevante.
Obiective de atragere de împrumuturi străine
În continuare, este recomandabil să luați în considerare principalele obiective ale atragerii de împrumuturi externe guvernamentale:
- Federația - în scopul acoperirii deficitului bugetului republican, precum și în alte scopuri care sunt prevăzute de Președintele Federației Ruse și actele legislative în vigoare pe teritoriul țării.
- Guvernul Federației Ruse - să se ocupe de problemele de mediu și sociale, să elimine consecințele dezastrelor naturale și să sprijine reformele economice. În această categorie sunt incluse și alte obiective preconizate de Președintele Federației Ruse, precum și acte legislative în vigoare în țară.
- De către rezidenții Federației Ruse sub garanții guvernamentale, precum și de către guvern și rezidenți sub garanții guvernamentale - pentru a oferi împrumuturi debitorilor rezidenți în conformitate cu termenii cesiunii, adică pentru import a resurselor energetice, a materiilor prime, a altor produse comercializabile necesare, precum și a produselor aflate în situație critică pentru a le furniza republicii; pentru implementarea programelor de stat și a proiectelor de investiții în conformitate cu domeniile prioritare pentru dezvoltarea economiei de stat; în alte scopuri conformacte legislative care funcționează pe teritoriul țării.
De remarcat este faptul că decizia privind atragerea unui împrumut de stat este luată de președinte. În plus, poate fi acceptat de Guvern, inclusiv în conformitate cu termenii atribuirii (de către guvernul țării după acordul cu președintele); rezidenți ai Federației sub garanțiile guvernului, inclusiv în condițiile cesiunii (de către guvernul țării după acordul cu președintele).
Emisiune de valori mobiliare
Este important de reținut că împrumuturile guvernamentale, care se realizează prin emiterea de valori mobiliare în numele Federației, joacă și ele un rol important în asigurarea bugetului de stat. Această formă de obligații de datorie a țării este, de asemenea, destul de comună. În ceea ce privește titlurile de stat, este necesar să înțelegem Banca Centrală, care sunt emise de Ministerul Finanțelor în numele Federației Ruse.
Titlurile de valoare de importanță de stat pot fi emise sub forma:
- Obligațiuni de stat de tip pe termen scurt, cu o scadență de până la 1 an (GKO).
- Obligațiuni de stat de tip pe termen lung, a căror scadență variază de la 1 an sau mai mult (GDO).
Emisiunea de obligațiuni de stat se realizează în scopul atragerii de fonduri de la cetățeni și persoane juridice temporar libere, inclusiv străine, de regulă, să finanțeze deficitul bugetului de stat (după cum s-a menționat mai sus, deficitul ar trebui să fie înțeles ca excesul de cheltuieli față de venituri).
Emisiune de obligațiuniefectuate în numele Ministerului de Finanțe. Volumul emisiunii de valori mobiliare este determinat de această structură la întocmirea bugetului republican, de regulă, pentru anul bugetar (financiar) următor. În orice caz, volumul se precizează în procesul de executare a acestuia în conformitate cu procedura stabilită de legislația în vigoare pe teritoriul țării.
În conformitate cu fiecare emisiune de obligațiuni, Ministerul de Finanțe al țării ia o decizie care conține informații despre tipul acestora, perioada de circulație, data și volumul emisiunii, data scadenței, valoarea nominală, condițiile actuale de plasare a acestora, răscumpărare anticipată, plăți ale veniturilor din dobânzi (acest paragraful se referă numai la obligațiuni purtătoare de dobândă), precum și la schimbul de obligațiuni.
Plasarea valorilor mobiliare între organizații se realizează prin următoarele metode:
- Implementare la licitație, care se realizează în conformitate cu anumite reguli aprobate de bancă, dar în acord cu Ministerul Finanțelor.
- Vânzare directă de către Ministerul Finanțelor către organizații în condițiile aprobate de acest minister.
- Transfer sau vânzare de obligațiuni către bănci pentru revânzare.
Între persoane fizice, obligațiunile sunt plasate în ordinea stabilită de Ministerul Finanțelor.
Concluzie
Așadar, am examinat conceptul și clasificarea împrumutului de stat, ne-am oprit mai detaliat asupra celor mai importante aspecte ale subiectului. În concluzie, este util să luăm în considerare categoria garanției guvernamentale. Este un angajamentFederația, în numele căreia guvernul acționează ca garant, să-și asume responsabilitatea totală sau parțială față de creditor pentru rambursarea de către împrumutat (este rezident al țării) a obligațiilor aferente contractului de împrumut încheiat de acest rezident.
Garanția de stat ca formă de datorie publică, utilizată în dreptul financiar și chiar reglementată de aceasta, se bazează în primul rând pe regulile generale de drept civil al Federației Ruse, care controlează relațiile legate de executarea obligațiilor. În același timp, normele ramurii de drept financiar joacă un rol cheie în reglementarea garanțiilor de stat.
