Piețele de instrumente financiare derivate sunt platforme virtuale în care se tranzacționează contracte speciale - futures și opțiuni. Aceste instrumente mai sunt numite derivate sau derivate, deoarece provin dintr-un fel de activ.
De exemplu, pe bursa se tranzactioneaza actiunile unei anumite companii, iar pe piata forward, futures si optiuni asupra acestor actiuni. Instrumentele derivate au o dată de scadență fixă. De aceea, piețele în care sunt tranzacționate se numesc derivate. În ceea ce privește volumul de tranzacționare, piețele derivate le-au depășit de mult pe cele clasice, deoarece instrumentele derivate au avantaje semnificative față de acțiuni.
Efect de umăr
Derivate - contracte cu plată amânată. Pentru a cumpăra un futures astăzi, nu trebuie să plătiți prețul integral al acestuia. La deschiderea unei poziții, bursa va bloca doar o anumită sumă în contul comerciantului - colateral. Mărimea acestuia depinde de instrument și de situația actuală a pieței, dar de obicei se încadrează în 5–20% din valoarea contractului. Se pare că un comerciant poate opera cu o sumă de câteva ori mai mare decât fondurile proprii. Adică tranzacționarea cu efect de levier. De exemplu, urgentPiața Bursei din Moscova face posibilă tranzacționarea instrumentelor derivate pentru jetoane cu un efect de pârghie de 1:7. Contractele futures pe indicele RTS sunt tranzacționate cu un efect de levier maxim de 1:10, iar contractele pentru perechi valutare - 1:14.
Un astfel de mecanism de creditare există și pe piața de valori, dar este implementat în detrimentul fondurilor împrumutate. Prin urmare, brokerul își stabilește propriile condiții. Astfel, efectul de pârghie, de regulă, nu depășește 1:2 și se percepe o taxă pentru acordarea unui astfel de împrumut. Iar piața futures permite comerciantului să folosească mai mult „levier” gratuit.
Selecție largă de instrumente
Un alt avantaj global al piețelor futures este o mare varietate de instrumente disponibile pentru tranzacționare. Activul de bază al futures și al opțiunilor poate fi titluri de valoare, perechi valutare, indici bursieri, rate ale dobânzii, indicatori de volatilitate (rata de modificare a prețului unui activ), mărfuri - metale, energie, produse agricole. Mai mult, tranzacționarea acestora nu implică furnizarea obligatorie a unui activ, de exemplu, petrol, valută sau cereale. Comercianții pot deschide o poziție, pot obține un profit (sau o pierdere) și pot face tranzacții inverse înainte de expirarea contractului.
Piața de instrumente derivate a Bursei din Moscova oferă comercianților peste 60 de instrumente pentru tranzacționare. Adevărat, majoritatea nu sunt încă bine promovate. Dar derivatele din Rusia au o istorie foarte scurtă și probabil că „epoca lor de aur” urmează să vină. Cu toate acestea, piața de futures și opțiuni din Rusia este deja de aproape 2 ori mai mare decât piața de valori în ceea ce privește cifra de afaceri în numerar.
Taxe mici
Comisioanele mici sunt o altă caracteristică care distinge piața futures. Bursa și brokerul percep o taxă fixă pentru fiecare contract cumpărat sau vândut. În primul rând, acest lucru este relevant pentru comercianții care efectuează multe tranzacții în timpul sesiunii de tranzacționare. La implementarea unei astfel de strategii pe acțiuni, deducerile comisioanelor iau partea leului din profit. Sau crește semnificativ pierderea. În timp ce pe multe piețe de instrumente derivate pentru tranzacțiile efectuate în interior, sunt stabilite comisioane de schimb și de brokeraj mai mici.
Limitarea pierderilor
Pe piața spot, ofertanții își limitează riscul pe tranzacție prin plasarea ordinelor stop. Cu toate acestea, din cauza alunecării prețurilor în timpul mișcărilor puternice, precum și din motive tehnice, executarea acestora nu poate fi garantată 100%. Mulți comercianți știu cât de grav poate eșua o oprire necronometrată. În același timp, piețele futures oferă o oportunitate de a se asigura complet împotriva unor astfel de probleme. Opțiunile sunt utilizate în acest scop, adesea împreună cu contracte futures sau poziții în activul suport. Datorită specificului unui contract de opțiune, cumpărătorul acestuia nu poate pierde mai mult decât suma plătită pentru acesta. Acest lucru vă permite să stabiliți costuri strategiilor cu un nivel predeterminat de pierderi și potențial de creștere a profitului.
Abilitatea de a câștiga în orice situație
După cum știți, atunci când tranzacționați acțiuni, puteți obține profit doar din mișcarea prețurilor într-o direcție favorabilă. LaAcest comerciant nu trebuie doar să ghicească unde va merge piața, ci și să aștepte o mișcare puternică. Dar piețele futures fac posibilă construirea de strategii care au potențial de profit în orice situație de piață. De exemplu, cele care pot genera venituri cu o modificare puternică a prețului activului suport, indiferent de direcție. Astfel de strategii sunt utilizate în anticiparea lansării de știri de rezonanță, publicării rapoartelor emitenților și în alte cazuri. Sau, dimpotrivă, poți câștiga bani din faptul că prețul unui activ a stat practic de mult timp. Puteți paria pe creșterea sau scăderea nu a unei anumite companii, ci a întregii piețe. Sau câștigați din arbitraj între prețul unui activ la bursă și un contract futures pentru acesta - pe cel urgent. În plus, prin deschiderea de poziții în instrumente derivate care sunt opuse pozițiilor din activul suport, le puteți proteja de risc (acoperire) în cazul așteptărilor negative. Viitoarele și opțiunile vă permit să construiți multe strategii diferite.
Cu o gestionare adecvată a instrumentelor derivate, un comerciant deschide oportunități uriașe de a câștiga și de a-și proteja activele. Cu toate acestea, nu trebuie să uităm de riscurile mari pe care le prezintă instrumentele derivate atunci când sunt folosite fără grija. În primul rând se referă la operațiuni speculative. La urma urmei, datorită efectului „umăr”, nu numai profitul, ci și pierderile cresc de multe ori. Prin urmare, este extrem de important să se aplice principiile managementului riscului și capitalului pe piața la termen.
