Ulei iranian pe piață. Calitatea petrolului iranian. Unde furnizează Iranul petrol?

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Modificat ultima dată: 2024-02-12 12:09

Ridicarea sancțiunilor internaționale împotriva Iranului a adăugat o altă sursă de aprovizionare cu hidrocarburi, ale căror prețuri sunt deja destul de scăzute. Ce ar putea însemna petrolul iranian de pe piață pentru el și pentru companiile petroliere internaționale și naționale care operează în Orientul Mijlociu?

Potențialul Iranului

1976 a fost cel mai bun an pentru industria petrolieră a țării. Petrolul iranian a fost produs în mod constant la 6 milioane de barili pe zi, iar în noiembrie a acelui an, această cifră a atins o valoare fără precedent de 6,68 milioane. La acea vreme, numai Arabia Saudită, Uniunea Sovietică și Statele Unite erau producători mai mari.

A urmat o revoluție și, în ultimii 35 de ani, petrolul iranian nu a fost niciodată produs mai mult de două treimi din vârful de la mijlocul anilor '70 (deși gazul a jucat rolul principal în acest sens), în ciuda faptului că faptul că rezervele de aur negru din țară în ultimii 15 ani au crescut cu aproape 70% - aceasta este mult mai mare decât vecinii săi în aceeași perioadă.

Cu toate acestea, experiența anilor 1970 este încă o reamintire puternică a ceea ceIndustria petrolieră a Iranului după ridicarea sancțiunilor.

Măsuri eficiente

Sancțiunile impuse de Statele Unite, Uniunea Europeană și ONU din 2011 au determinat o reducere semnificativă a producției de petrol în Iran. Nu au reușit să închidă complet piețele mondiale, deoarece unii dintre marii consumatori - India, China, Japonia, Coreea de Sud și Turcia - au continuat să cumpere cantități semnificative de petrol iranian.

Cu toate acestea, impactul sancțiunilor a fost semnificativ. În special, restricțiile serioase la importul de tehnologie au dus la o deteriorare a stării tehnice a instalațiilor de producție, ceea ce a redus și calitatea petrolului iranian. În plus, extinderea interdicției UE privind asigurarea navelor cisterne a impus limite serioase potențialului de export al țării, deoarece peste 90% din asigurarea flotei globale de petroliere este guvernată de legislația europeană.

Rezultatul final a fost o reducere semnificativă a producției de hidrocarburi, în principal din cauza opririlor neplanificate, cu o pierdere totală de 18 până la 20% din producția potențială de la impunerea sancțiunilor în 2011. Sancțiunile asupra petrolului iranian au redus producția cu 0,8 milioane b/zi, o sumă care este acum returnată pe piață.

Unde își găsește cumpărătorul petrolul iranian?

După eliminarea restricțiilor în ianuarie, conform cifrelor oficiale, Iranul a vândut Europei patru tancuri (4 milioane de barili), printre care Total din Franța, Cepsa din Spania și Litasco din Rusia. Acest lucru este echivalent doar cu aproximativ5 zile de vânzări la nivelul de dinainte de 2012, când 800 de mii de barili pe zi erau expediați cumpărătorilor europeni. Mulți foști mari clienți, printre care anglo-olandeză Shell, Italia Eni, Grecia Hellenic Petroleum și casele comerciale Vitol, Glencore și Trafigura, sunt pe punctul de a-și relua operațiunile. Absența decontărilor reciproce în dolari și a unui mecanism stabilit de vânzare în alte valute, precum și reticența băncilor de a oferi acreditive, au devenit principalele obstacole după ridicarea sancțiunilor.

În același timp, unii foști mari cumpărători evidențiază reticența Teheranului de a-și slăbi condițiile de vânzare vechi de patru ani și de a da dovadă de o mai mare flexibilitate a prețurilor, în ciuda ofertei față de cerere și a Arabia Saudită, Rusia și Irak care au ocupat piața europeană a Iranului distribuiți.

2016 Outlook

Odată cu apropierea ridicării sancțiunilor, piața mondială a petrolului a devenit ursursă, prețurile scăzând cu 25% între iunie și august 2015. În același timp, futures NYMEX au continuat să indice o redresare ușoară, precum și unele agențiile internaționale au prezis în iulie și august 2015 că se vor stabiliza în jurul valorii de 45-65 USD pe baril, similar cu intervalul de preț dintre ianuarie și iulie 2015

Direcția ulterioară de mișcare a pieței de hidrocarburi depinde în mare măsură de cât de mult și cât de repede va crește exportul de petrol iranian după ridicarea sancțiunilor. Există două puncte de vedere principale cu privire la această creștere potențială.

Pe de o parte, este estimatPotrivit Agenției Internaționale pentru Energie (EIA), Iranul are un potențial de creștere a producției de aproximativ 800.000 de barili pe zi, al doilea doar după Arabia Saudită. Pe de altă parte, conform previziunilor EIA, după ridicarea sancțiunilor la începutul anului 2016, livrările de petrol iraniene vor crește în medie cu 300 de mii de barili pe zi pe an.

Motivul principal pentru astfel de estimări disparate este că acestea din urmă acordă mai multă greutate impactului mai multor ani de restricții asupra deteriorării infrastructurii miniere a Republicii Islamice, care acum are nevoie de ceva timp pentru a crește producția. În cele din urmă, de la jumătatea anului 2012, din cauza opririlor neplanificate, petrolul iranian a început treptat să fie produs mai puțin cu 600-800 de mii de barili pe zi.

Cât de relevante sunt aceste estimări de producție pentru actuala piață globală a aurului negru? O creștere de 800.000 de barili pe zi reprezintă aproximativ 1% din totalul ofertei globale de petrol de astăzi, ceea ce poate fi suficient pentru a provoca schimbări bruște de preț într-un mediu extrem de competitiv, dar nu pentru a satura piața. Mai precis, pe termen mediu și lung, prețurile hidrocarburilor tind să se stabilească până la costul producerii ultimului baril pentru a satisface cererea. Costul scăzut pe termen lung al petrolului inhibă investițiile în dezvoltarea zăcămintelor mai costisitoare; în cele din urmă puțurile se închid și alimentarea este redusă. Dacă prețul crește peste nivelul marginal, investițiile noi aduc surse suplimentare și mai scumpe de hidrocarburi.

În acest context, în legătură cuschimbarea prețurilor petrolului în 2014, piața de astăzi are o curbă de cost mai puțin sensibilă (deoarece cele mai scumpe dezvoltări sunt deja profitabile). Astfel, o sursă mică de provizii mai ieftine va avea un impact mult mai mic asupra prețului decât în condițiile dure de la jumătatea anului 2014.

Ca urmare, modelul pieței petroliere sugerează că Iranul ar trebui să poată crește producția cu încă 800.000 bpd în 2016. Brent este probabil să rămână în intervalul 45-65 USD/bbl în 2016, în conformitate cu intervalul de prețuri observat deja pe parcursul anului 2015.

Ce se va întâmpla peste 3-5 ani?

Pe termen lung, însă, impactul revenirii Iranului ar putea fi mai semnificativ. În ultimii ani, am asistat la un val de noi descoperiri mult peste media din Orientul Mijlociu. Țara nu este capabilă să utilizeze pe deplin aceste rezerve din cauza accesului limitat la fluxul extern de tehnologie și experiență. Drept urmare, nu numai producția de țiței a scăzut, dar nivelul dovedit al rezervelor este cel mai ridicat din istoria țării. În același timp, nivelurile actuale de producție sunt încă departe de a atinge nivelul cheltuielilor guvernamentale.

Acest lucru, împreună cu faptul că Iranul (spre deosebire de Kuweit, Arabia Saudită și Emiratele Arabe Unite) nu are suficient fond de investiții pentru a compensa deficitul bugetar. Aceasta înseamnă că mai mult petrol iranian va fi exportat, ceea ce, la rândul său, va fi exportatdepind de capacitatea statului de a utiliza tehnologia și expertiza necesară.

Cadrul de reglementare al Republicii Islamice reprezintă, de asemenea, o provocare majoră pentru companiile străine care doresc să investească bani și know-how în sectorul energetic al țării. Constituția iraniană interzice proprietatea străină sau privată a resurselor naturale, iar acordurile de partajare a producției sunt interzise prin lege. IOC și alți investitori străini au voie să participe la explorare și producție numai prin contracte de răscumpărare. Aceste contracte sunt în esență echivalente cu contractele de servicii, permițând investitorilor externi să exploreze și să dezvolte zăcăminte de hidrocarburi, cu condiția ca, odată ce începe producția, controlul revine Companiei Naționale de Petrol iranian sau uneia dintre filialele sale, care poate cumpăra drepturile la un preț predeterminat. În 2014, Ministerul Petrolului iranian a anunțat planuri de implementare a așa-numitelor Contracte unice de petrol (IPC), care funcționează ca societăți mixte sau PSA cu o durată potențială de 20 până la 25 de ani (de două ori mai lungă decât durata contractelor de răscumpărare). Dacă acest nou tip de acord va fi permis prin lege, atractivitatea țării ca țintă de investiții pentru IOC și alți jucători internaționali va crește semnificativ și va duce la o accelerare a dezvoltării rezervelor de hidrocarburi.

Perspective pentru investiții de capital

Conform unor estimări, noi investiții ar putea crește explorarea și producția de petrol înIranul cu 6% pe an în următorii cinci ani (ceea ce este în concordanță cu rata de creștere din Irak din ultimii ani), comparativ cu o creștere estimată de 1,4% a producției de petrol în Orientul Mijlociu în ansamblu. În acest scenariu, presupunând că cererea rămâne aceeași, prețul petrolului poate varia între 60-80 USD pe baril până în 2020, în timp ce în absența acestor evenimente, toate celel alte lucruri fiind egale, costul ar putea fi cu 10-15% peste..

În acest interval de preț, investițiile în zăcăminte cu costuri mai mari, cum ar fi șist, gresie sau offshore, este puțin probabil să revină la nivelurile de dinainte de 2014. Deși producția ar trebui să continue atâta timp cât costurile de producție a petrolului rămân suficient de scăzute pentru a justifica costul, epuizarea rapidă a unor astfel de surse le va diminua importanța (fântânile de șist în special tind să producă 80% sau mai mult în primii 3-5 ani). În aceste condiții, intrarea pe piață a petrolului iranian în volume suplimentare va lovi producția de șist din Statele Unite, și ceva mai puțin pe zăcămintele offshore din America de Nord și de Sud, Asia, Africa și Orientul Îndepărtat al Rusiei. Și epuizarea rapidă a zăcămintelor din Marea Nordului le va vedea înlocuite cu creșterea producției în Iran și, eventual, în alte țări precum Irak și Libia.

Petroiul iranian și Rusia

Calitatea scăzută a petrolului din Uralii rusesc furnizat țărilor din Europa de Est provoacă o îngrijorare tot mai mare în rândul consumatorilor, deoarece duce la o scădere a profitabilității rafinării sale și la pierderi financiare. Astfel, conținutul de sulf este furnizat prin conducta Druzhba și printerminalele din petrolul Primorsk și Ust-Luga depășește 1,5%, iar densitatea acestuia a crescut la 31⁰ API. Aceasta nu este conformă cu specificația lui Platt, conform căreia conținutul de sulf nu trebuie să fie mai mare de 1,3%, iar densitatea gradului nu trebuie să fie mai mică de 32⁰.

Odată cu deteriorarea în continuare a calității materiilor prime rusești, consumatorii din Europa vor da preferință altor soiuri - Kirkuk și Basrah Light sau Iran Light. Calitatea petrolului iranian Iran Light este comparabilă cu standardul Ural. Densitatea acestui grad este de 33,1° API, iar conținutul de sulf nu depășește 1,5%.

Ridicarea sancțiunilor împotriva Republicii Islamice impune companiilor petroliere internaționale și naționale din regiune să își revizuiască planurile strategice și să țină cont de provocările și oportunitățile următoarelor scenarii.

Investiții străine

Petroiul iranian pe piața mondială deschide o gamă largă de oportunități potențiale pentru IOC și alți investitori străini, în special odată cu aprobarea noilor contracte IPC. După câțiva ani de acces limitat la tehnologie externă și experiență din partea industriei extractive iraniene, va fi nevoie de ajutor din exterior, iar starea finanțelor țării sugerează că este în interesul său să înlăture toate barierele în calea primirii rapide a acestui ajutor.

În plus, deși mineritul va fi pe primul loc, o situație similară se poate dezvolta cu transportul (conducte pentru a exporta volume de producție în creștere), substanțele chimice (cracarea chimică gazoasă pentru a obține olefine pentru export) și procesarea (pentru înlocuirea echipamente pentru rafinarea petrolului,care nu a fost modernizat în timpul sancțiunilor).

Înainte de a fi impuse restricțiile, Iranul era un importator major de produse petroliere, astfel încât capacitatea de rafinare poate fi acum extinsă pentru a satisface cererea locală, parțial datorită cursului de schimb scăzut al rialului, care promovează înlocuirea importurilor.

Producția în Iran și Irak este în creștere, iar odată cu stabilizarea situației politice, este planificată creșterea acesteia în Libia, ceea ce este probabil să întărească și să prelungească scenariul actual al petrolului ieftin. Există o serie de strategii care vor permite NOC-urilor să atenueze impactul acestui lucru.

Explorare și producție

Sunt disponibile oportunități de reducere a costurilor și de creștere a eficienței, în special în ceea ce privește serviciile pe câmpuri petroliere, contractori și alte costuri externe. Cu prețuri scăzute la hidrocarburi, investițiile globale în explorare și producție cu costuri ridicate încetinesc, companiile de servicii au supracapacitate și devin mult mai deschise să-și reducă tarifele. În plus, atunci când mărfurile cheie, cum ar fi minereul de fier, se tranzacționează acum la niveluri minime istorice, pot fi obținute reduceri semnificative de costuri prin managementul materialelor. Pentru CNO din Orientul Mijlociu, ale căror rezerve sunt încă suficient de ieftine pentru a justifica investițiile continue, concentrarea asupra ofertei îmbunătățite reprezintă o oportunitate reală de a reduce costurile în mod semnificativ fără a atrage investiții de capital reale.

Reciclare

Materiile prime ieftine înseamnă și produse procesate ieftine. Deoarece gazele naturale tinde să provină mai mult la nivel local, costul produselor petroliere se corelează cu prețul țițeiului.

Aceasta înseamnă că, în fața cererii în scădere, prețurile produselor rafinate scad mai repede decât la gaz. În același timp, dacă Iranul intră pe piață cu biscuiți suplimentari de gaz, care sunt relativ ușor de pus în funcțiune pentru a profita de producția în creștere de gaze, acest lucru va pune mai multă presiune asupra prețurilor. Într-adevăr, având în vedere că țara nu are instalații de export de GNL (și ar putea dura ani pentru a construi), oportunitățile de a profita din surplusul de gaze sunt fie construirea de noi conducte (cum ar fi cea care leagă astăzi Turcia, Armenia și Azerbaidjan), fie gaze. prelucrare. Iranul urmărește deja în mod activ această din urmă opțiune, în timp ce planifică în același timp conducte de gaz suplimentare pentru a satisface nevoile de materie primă ale noilor fabrici petrochimice din vestul țării. De exemplu, construcția conductei de etilenă de vest de 1.500 km este în faza finală. Acest lucru, combinat cu costurile scăzute de operare ale fabricilor iraniene, ar putea face din Republica Islamică producătorul cu cele mai mici cotații pentru olefine ușoare.

Aceasta înseamnă, de asemenea, că prețul combinat al produselor petroliere va extinde utilizarea cracarei catalitice. Revenirea Iranului pe piață va necesita o revizuire a profitabilității relative a produselor pe bază de hidrocarburi șiȚările producătoare de gaze din Golful Persic pot obține o rentabilitate comparativă a exportului de gaz sub formă de GNL în comparație cu procesarea acestuia în olefine.

La fel cum fracțiile ieftine sunt bune pentru biscuiți, țițeiul iranian ieftin de pe piață este bun pentru rafinării. Acest lucru va duce la oportunități suplimentare de investiții în Golful Persic - mai multe proiecte sunt deja în derulare pentru creșterea capacității (excluzând extinderea în aval, care ar putea avea loc în Iran). Având în vedere că IOC și independenți din alte părți ale lumii în dificultate financiară, care doresc să-și cedeze propriile active din aval, CNO din Orientul Mijlociu au șansa de a face tranzacții atractive de fuziuni și achiziții.

Ridicarea sancțiunilor împotriva Republicii Islamice și creșterea asociată a livrărilor de hidrocarburi conduc la concluzia că lumea, la fel ca în anii 1980, se află la începutul unei perioade potențial prelungite de prețuri scăzute ale petrolului. Perspectiva iraniană deține noi provocări și oportunități și aparține celor care vor încorpora rapid și eficient aceste dinamici în schimbare în planurile lor strategice.