Rata Libor, informații despre care sunt acumulate de Thomson Reuters la ordinul Intercontinental Exchange (ICE), este un indicator important al stării sistemului financiar. Reprezintă rata medie a dobânzii la împrumuturile interbancare. Creșterea sa indică absența resurselor financiare gratuite pe această piață. Rata dobânzii Libor este calculată pentru cinci valute și șapte perioade de creditare. Multe instituții financiare îl folosesc în propriile calcule, concentrându-se pe el în propriile activități.
Istoricul apariției
La începutul anilor 1980, multe instrumente financiare noi au apărut pe piață, cum ar fi swap-urile pe rata dobânzii, opțiunile valutare și contractele forward. Și acest lucru a introdus o incertitudine semnificativă în toate încercările de a prezice dezvoltarea sistemului. În octombrie 1984, Asociația Bancară Britanică a introdus un standard pentru swapurile pe rata dobânzii. Și a devenit precursorul Liborului. Conectarea la cel din urmă la nivel oficial a început în ianuarie 1986.
Rata Libor este calculată pe baza performanței băncilor-repere. Acest lucru vă permite să acoperiți mai mult de 60 de state. Prin urmare, rata Libor este utilizată pe scară largă de multe instituții financiare și organizații comerciale ca reper pentru stabilirea propriului interes pentru utilizarea unui împrumut. În Statele Unite, aproximativ 80% dintre creditele ipotecare subprime sunt legate de aceasta. De remarcat că în acest domeniu rata Libor în dolari SUA este folosită în toată lumea. Prin urmare, creditarea ipotecară este afectată de acțiunile Fed.
Definiție
Rata Libor este rata medie a dobânzii la împrumuturile de pe piața interbancară, calculată dintr-un sondaj efectuat pe un număr de instituții financiare selectate înainte de ora 11:00, ora Londrei. Astfel, acest indicator ia în considerare:
- Reprezentarea celor mai bune instituții cu privire la valoarea fondurilor proprii gratuite pe piața interbancară.
- Diferența de cursuri în cele mai utilizate valute mondiale.
- Valoarea fondurilor pe piețele financiare din Londra.
Calcul
Libor este calculat de Intercontinental Exchange și publicat de Thomson Reuters. În fiecare zi, până la ora 11:00, ora Londrei, o serie de bănci sunt chestionate cu privire la rata de creditare. Cele patru extreme superioare și inferioare nu sunt luate în considerare în calcul. Toate celel alte participă la calculul mediei, care este rata Libor. La ora 11:30 ora Londrei, Thomson Reuters publică această cifră. Este calculat pentru 7 perioade de timp și cinci valute. De exemplu, există o rată a dolarului la trei luniLibor.
În 1986, acest indicator a fost calculat pentru trei valute - dolarul, lira sterlină și marca germană. Apoi - pentru șaisprezece ani. În 2000, multe țări s-au alăturat zonei euro. Rata a început să fie calculată pentru zece valute. În 2013, după un scandal, s-a decis reducerea listei la cinci. Liborul este calculat în prezent pentru dolarul american, euro, lira sterlină, yenul japonez și francul elvețian.
Înainte de 1998, cea mai scurtă perioadă de creditare inclusă în calculul acestui indicator a fost de o lună. Apoi a fost adăugată rata săptămânală Libor. Și în 2001 - o zi. De la reformele din 2013, Liborul este calculat pe șapte perioade. Cea mai lungă perioadă de împrumut este de douăsprezece luni.
Scandal
În iunie 2012, ancheta a scos la iveală numeroase activități frauduloase ale băncilor de referință pentru a falsifica rata Libor. Primele suspiciuni cu privire la veridicitatea informațiilor pe care le furnizează au apărut încă din 2008. Falsificarea indicatorilor pentru calcularea ratei Libor în această perioadă este chiar numită una dintre cauzele crizei financiare globale. În 2013, au intrat în vigoare o serie de reforme majore la acest indicator, menite să sporească transparența acestuia și să prevină denaturarea stării sistemului financiar global.
